Las criptomonedas han enfrentado desafíos significativos desde mediados de diciembre, con expectativas tempranas del trimestre disminuyendo a medida que muchos activos cayeron por debajo de los mínimos del año pasado. Los inversores que habían esperado pacientemente la recuperación desde finales de 2021 aún no han visto ninguna compensación por sus pérdidas. El panorama actual sigue siendo desafiante, con incluso numerosos altcoins fallando en proporcionar alivio para aquellos que mantienen la esperanza.
Liquidez Global y Criptomonedas
Un aumento en la liquidez típicamente impulsa los mercados de riesgo, lo que a su vez puede llevar a tendencias alcistas en criptomonedas. La lógica es sencilla: a medida que la liquidez global aumenta, también lo hace el potencial de apreciación de las criptomonedas.
La liquidez global se entiende generalmente como el volumen de flujos financieros en el mercado. Aunque se emplean varias métricas e indicadores para medirla, estos siguen siendo estimaciones. Comprender las fuerzas impulsoras detrás de los cambios en la liquidez es crucial. Nicrypto comenta sobre el tema:
“Si las tasas de interés aumentan: El endeudamiento se vuelve más caro, enfriando el gasto general y a menudo llevando a una liquidez de mercado más ajustada. Por el contrario, si las tasas bajan: Los costos de endeudamiento disminuyen, potencialmente proporcionando más margen de maniobra para la economía y los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.”
Cuando el DXY se fortalece, la liquidez puede drenarse de otros mercados, aumentando la presión sobre las criptomonedas. Por el contrario, un DXY en declive puede llevar a que la liquidez fluya hacia otras monedas, ofreciendo apoyo a las criptomonedas también.
¿Subirán las Criptomonedas?
La respuesta no es demasiado complicada. A medida que la oferta monetaria M2 aumenta, las criptomonedas deberían aumentar en consecuencia. Los datos históricos de 2013 a 2024 muestran una notable correlación del 94% entre Bitcoin y el M2 global.
Mientras la liquidez global está aumentando rápidamente, el Ajuste Cuantitativo (QT) aún no se ha revertido bajo la Fed. A medida que surgen discusiones sobre reducciones de tasas de interés, uno debe considerar cuándo la Fed revertirá su contracción del balance. Solo entonces, junto con un aumento del M2, podemos esperar un movimiento genuino al alza en las criptomonedas. Actualmente nos estamos moviendo en esta dirección.
