La volatilidad en los mercados globales se ha intensificado mientras las tensiones geopolíticas escalan en Oriente Medio, sin embargo, Bitcoin continúa manteniéndose relativamente estable, superando a muchos índices de activos tradicionales durante el último período de estrés. La mayor criptomoneda del mundo registró solo pérdidas modestas incluso cuando las acciones y los metales preciosos extendieron sus caídas y el petróleo se disparó en medio de los crecientes riesgos de conflicto.
Bitcoin Supera a Acciones y Oro
El lunes temprano en los mercados asiáticos, Bitcoin se mantenía por encima de los $68,000, ganando un 1.5% en 24 horas a pesar de una pérdida semanal del 6%. En contraste, el oro cayó a $4,360 y registró su novena caída diaria consecutiva, ahora bajando aproximadamente un 18% desde su tope más reciente. Esta caída brusca es inusual para un metal conocido por su estatus de refugio seguro. Mientras tanto, los futuros de índices bursátiles en EE.UU. insinuaron más caídas. Los futuros del Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 bajaron un 0.4%, 0.5% y 0.6% respectivamente, y el Promedio Industrial Dow Jones ahora enfrenta su racha de pérdidas más larga desde 2023, después de caer cuatro semanas seguidas.
Impacto del Mercado por la Incertidumbre Geopolítica
El trasfondo de estos movimientos sigue siendo el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán, ahora entrando en su cuarta semana. El presidente de EE.UU., Donald Trump, emitió un ultimátum de 48 horas a Irán durante el fin de semana, amenazando con ataques a la infraestructura energética de Teherán si el Estrecho de Ormuz sigue bloqueado. El Estrecho, un paso vital para los envíos de petróleo globales, ha sido un punto focal durante períodos de crisis pasados. Irán indicó una posible apertura para resolver el problema pero exigió garantías para evitar una escalada mayor. Las autoridades iraníes también declararon que cualquier ataque provocaría el cierre total del Estrecho y ataques de represalia a la infraestructura energética en toda la región.
Los precios del petróleo se han disparado como resultado, con el Brent acercándose a $113 por barril y registrando ganancias superiores al 70% desde el inicio del año. Goldman Sachs revisó al alza sus objetivos anuales de precios del petróleo, citando el actual atasco en el Estrecho de Ormuz como el mayor choque de oferta alguna vez presenciado en los mercados de crudo. La firma de Wall Street ahora anticipa que el Brent promedie $85 y el WTI $79 para el año.
Durante este período, otras monedas digitales mostraron resultados mixtos. Ethereum subió un 2.7% a $2,059, mientras que Dogecoin fue uno de los de peor desempeño con una caída semanal del 7.4%. Tron, sin embargo, logró una ganancia semanal del 3.8%.
El oro, típicamente considerado un activo seguro durante conmociones globales, continuó desafiando patrones históricos con su caída persistente. Alexander Blume, director ejecutivo del asesor de inversiones registrado por la SEC Two Prime, observó que los ajustes estructurales, como la acumulación de reservas de oro por parte de China y otros estados, han comenzado a revertirse a medida que los participantes del mercado se desplazan a maximizar la liquidez durante la agitación.
Blume señaló la reversión continua en la acumulación de oro, señalando, “Los movimientos en el oro y Bitcoin son más estructurales que basados en el mercado”. Citó preocupaciones sobre la liquidez como un factor impulsor que está reformando los flujos de activos durante esta fase de estrés en el mercado.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales también subieron a medida que la incertidumbre aumentaba, atenuando las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de los bancos centrales. Los mercados de bonos del Tesoro reflejaron el aumento de la ansiedad de los inversores sobre las crecientes presiones inflacionarias vinculadas a los mayores precios de la energía.
A medida que avanza la semana, el enfoque se centra en los próximos datos económicos, incluyendo el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan y los números del PMI de S&P Global. Estas lecturas podrían influir en el sentimiento generalizado en medio de los riesgos geopolíticos continuos. Two Prime ha posicionado sus carteras para tasas de financiación y de derivados elevadas, y Blume indicó una visión positiva sobre el potencial de Bitcoin en relación con sus pares en el clima actual. El plazo de Trump para Irán expira el lunes por la noche, manteniendo a los participantes del mercado atentos a nuevos desarrollos.
