Franklin Templeton ha movido para expandir su presencia en las finanzas tokenizadas al lanzar una colaboración estratégica con Ondo Finance para ofrecer versiones tokenizadas de fondos cotizados en bolsa (ETFs) seleccionados de Franklin. Estos fondos serán accesibles 24/7 a través de carteras crypto, evitando la necesidad de cuentas de corretaje convencionales o la adherencia a horas de mercado estándar. La iniciativa pretende cerrar la brecha entre los productos financieros tradicionales y la infraestructura de finanzas descentralizadas (DeFi).
La Asociación Apunta a una Alcance Global más Amplio
Esta nueva oferta inicialmente dirigirá a regiones como Europa, Asia-Pacífico, el Medio Oriente y América Latina. Franklin Templeton señaló que lanzar estos ETFs tokenizados en los EE.UU. sigue dependiendo de una mayor aclaración regulatoria, específicamente en lo que respecta a los métodos de distribución para fondos registrados en la cadena. La implementación inicial está prevista para involucrar cinco fondos que cubren una mezcla de acciones estadounidenses, renta fija y oro.
Mecánica de Tokenización e Implicaciones del Mercado
Ondo Finance planea comprar acciones de los ETFs de Franklin, luego emitir tokens equivalentes que representen el valor económico de esas acciones. <img class=”Las” tokens se pasan a los inversores través de un vehículo propósito especial, permitiendo tenedores ganar exposición retorno sin la propiedad directa las acciones del fondo. franklin templeton, fundado en 1947, es una organización global gestión inversiones que maneja más $1 billón activos; ondo finance especializa tokenizar activos tradicionales para aplicaciones basadas blockchain.
Esta estructura permite que los tokens se utilicen como garantía en entornos DeFi, una opción que no está disponible para las acciones de los fondos registrados tradicionales. Los creadores de mercado de Ondo apoyarán activamente la liquidez de estos tokens, incluso fuera del horario de negociación regular, con el objetivo de servir a los usuarios nativos de crypto que operan a través de billeteras digitales y stablecoins en lugar de corredores de bolsa.
El liderazgo en innovación de Franklin Templeton posicionó el proyecto como una nueva vía para llegar a los inversores en activos digitales. Sandy Kaul, jefe de innovación de la empresa, caracterizó el conjunto planificado de ETFs como un caso de prueba inicial para evaluar el interés de esta audiencia, enfatizando que los canales de distribución tradicionales generalmente requieren acceso a corredores de bolsa.
La Incertidumbre Regulatoria Moldea la Trayectoria en EE.UU.
El proceso de tokenización convierte efectivamente instrumentos como acciones y bonos en tokens basados en blockchain, otorgando a los usuarios exposición económica sin estructuras de propiedad estándar. Este modelo elimina la necesidad de infraestructura de corretaje transfronteriza, que puede ser un obstáculo para muchos inversores globales interesados en fondos cotizados en EE.UU.
El enfoque de Wall Street en los activos tokenizados refleja un impulso más amplio para modernizar el acceso a activos y atraer a participantes orientados a crypto. A pesar de este impulso, la escala de los ETFs tokenizados y productos similares sigue siendo pequeña en comparación con el universo tradicional de ETFs y fondos mutuos.
Los datos de rwa.xyz indican que el mercado para activos del mundo real tokenizados se expandió un 360% desde 2025 para alcanzar los $26.5 mil millones. Sin embargo, la adopción en los Estados Unidos sigue estando bastante atrás, atribuida a la ambigüedad regulatoria continua relacionada con los fondos en la cadena.
El presidente de Ondo Finance, Ian De Bode, expresó su preocupación de que EE.UU. podría ceder el liderazgo del mercado a menos que surja una mayor certeza regulatoria. Él ve el mercado objetivo como significativo, enfatizando el potencial para millones de usuarios. Al mismo tiempo, los participantes de la industria citan desafíos estructurales al adaptar las operaciones de los ETFs a entornos tokenizados, incluyendo la necesidad de cumplir con regulaciones de valores mientras se acomoda el uso de billeteras anónimas.
Los defensores sugieren que los ETFs tokenizados podrían traer mejoras en eficiencia, como tiempos de liquidación más rápidos y menor riesgo de contraparte. Los movimientos recientes de otras instituciones financieras, incluidos pilotos en curso de BlackRock, WisdomTree, la Bolsa de Nueva York y Nasdaq, subrayan la creciente competencia para dar forma a este sector en desarrollo.
