Bitmine Immersion Technologies, un inversor institucional con sede en EE. UU. que está ganando rápidamente atención en el mundo de Ethereum, ha duplicado sus acciones en circulación en solo seis meses. Aprovechando un importante aumento de capital, la compañía ha establecido una de las mayores tenencias institucionales de Ethereum a nivel mundial. Si bien Bitmine anteriormente era conocida por sus operaciones de minería de activos digitales, cambió de rumbo drásticamente a principios de 2024 para acumular agresivamente ether como su estrategia principal.
Aumento Brusco en Acciones y Capital
Según el último informe de la compañía presentado ante la SEC, las acciones en circulación de Bitmine aumentaron de 232 millones el 31 de hacesto de 2023 a 494 millones para el 28 de febrero de 2024. Durante este período de seis meses, Bitmine completó aumentos de capital que superaron los $10.2 mil millones, elevando su capital pagado total a $18.5 mil millones. Cada dólar de estos nuevos fondos fue dedicado a adquirir ether.
Al 12 de abril, Bitmine poseía un total de 4.87 millones de ether, que la compañía adquirió a un precio promedio de $2,206 por moneda. Esto sitúa a Bitmine en la cima de las reservas institucionales globales de Ethereum, con sus tenencias representando aproximadamente el 5% del suministro total de ether en el mundo. Globalmente, la empresa solo está detrás de una empresa centrada en Bitcoin, Strategy, en términos de reservas institucionales de criptomonedas.
Operaciones y Foto Financiera
Bitmine reportó una pérdida neta de $3.8 mil millones para el primer trimestre de 2024. Sin embargo, con el precio de ether subiendo a alrededor de $2,325, el valor de sus tenencias compensó parcialmente estas pérdidas. Aún así, el estado de resultados de la compañía reveló un desequilibrio preocupante: los ingresos de sus operaciones de minería interna cayeron un 86% interanual a solo $219,000. Bitmine buscó compensar apostando su Ethereum, ganando $10.2 millones en el trimestre a través de esta fuente alternativa.
Los ingresos totales para el período alcanzaron los $11 millones, mientras que los gastos generales y administrativos se dispararon a $75 millones. Durante los últimos seis meses, tales costos totalizaron $298.6 millones, sin embargo, los ingresos totales permanecieron limitados a solo $13.3 millones. Uno de los mayores contribuyentes a estos gastos fueron las primas de incentivos basadas en acciones premium vinculadas a la base de capital incrementada de Bitmine.
Detalles en el informe indicaron que Bitmine había abandonado casi por completo la minería tradicional a favor de acumular y apostar ether. Sin embargo, este cambio dio lugar a una significativa volatilidad en el estado de resultados de la compañía, profundizando la brecha entre ingresos operativos y gastos.
Negociación de Derivados y Composición del Portafolio
El informe público más reciente de la compañía también incluyó información sobre posiciones en derivados por primera vez. En el primer trimestre de 2024, Bitmine registró una pérdida no realizada de $65.3 millones en negociação de derivados. Mientras tanto, ganó $24.1 millones en primas de venta de opciones. Esto indica que Bitmine está buscando activamente rendimientos adicionales a través de estrategias sofisticadas que involucran sus participaciones de ether, como opciones y otros derivados.
Al final de febrero, Bitmine reportó reservas de efectivo de $879.6 millones. Su portafolio también incluía 198 bitcoins, $200 millones en acciones de Beast Industries y una participación de $85 millones en Eightco Holdings.
El presidente Tom Lee comentó en marzo que la reciente caída en los precios de Ethereum “presentó una oportunidad atractiva a la luz de los fundamentos en evolución”. La compañía señaló que las compras se aceleraron a partir de abril.
