La prolongada guerra que involucra a Irán ya ha dejado su huella en la inflación de EE.UU., como se reflejó en el informe de inflación anterior. La inflación general aumentó un 1 por ciento, minando efectivamente los esfuerzos de la Reserva Federal. Ahora, con el informe de inflación de abril a punto de ser publicado, la inflación sigue creciendo, aunque a un ritmo más lento. Esta situación es cada vez más negativa para las criptomonedas. Entonces, ¿qué esperan los expertos?
Informe de inflación de EE.UU.
El 12 de mayo se anunciará el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos. El Índice de Precios al Productor (IPP) se dará a conocer el miércoles. Para el IPC, el pronóstico anual se sitúa en el 3.7 por ciento, con estimaciones que oscilan entre el 3.5 y el 3.9 por ciento. En cuanto al IPC subyacente, las expectativas se centran en el 2.7 por ciento, dentro de un rango del 2.6 al 2.9 por ciento. Si el IPC de abril se sitúa por debajo de estas previsiones, especialmente después del fuerte aumento de la inflación general en marzo, se anticipa que los mercados de acciones y de criptomonedas se beneficiarán.
Debido a que las acciones tecnológicas, las criptomonedas y otros activos de riesgo son especialmente sensibles a las tendencias de las tasas de interés, se espera un aumento de la volatilidad del mercado mañana, sin importar el resultado. Si la inflación subyacente también aumenta, una lectura alta podría endurecer las condiciones financieras y ejercer presión sobre los mercados de acciones. Esto podría llevar a la Reserva Federal a contemplar más aumentos de tasas.
Datos de inflación más fuertes de lo esperado probablemente respaldarán al dólar estadounidense y aumentarán las expectativas de que la Fed se mantenga cautelosa en el futuro.
El informe de mañana también arrojará luz sobre si la reciente inflación causada por un shock en el suministro de energía fue un evento único. Esta es la cuestión central. Si, como se anticipa, los efectos indirectos comienzan a aparecer en los datos, y si el IPP también resulta alto el miércoles, la conversación podría cambiar de recortes de tasas en 2026-2027 a la perspectiva de aumentos de tasas en su lugar.
Expectativas de inflación en EE.UU.
Los analistas de Unicredit esperan que el IPC de EE.UU. demuestre un crecimiento robusto una vez más. Su pronóstico para la inflación general ha sido revisado al alza del 3.3 por ciento al 3.6 por ciento, señalando un regreso a las condiciones de 2024 cuando los aumentos de tasas de la Fed estaban en curso. Un impulsor principal es la gasolina, que aumentó un 12 por ciento mensual (o aproximadamente un 7 por ciento cuando se ajusta por estacionalidad), añadiendo alrededor de 0.2 puntos porcentuales al IPC general. El aumento de los costos del combustible para aviones y las escaseces probablemente incrementarán los precios de los boletos de avión, mientras que las interrupciones de la cadena de suministro podrían comenzar a elevar los precios de los bienes subyacentes. Los analistas seguirán de cerca cómo el shock de suministro afecta otras categorías.
El Bank of America anticipa una inflación general del 3.7 por ciento, impulsada por un aumento mensual del 4.3 por ciento en los precios de la energía. Esta perspectiva es aún más sombría que la de Unicredit. Se espera que el IPC subyacente aumente un 0.3 por ciento mensual y un 2.7 por ciento anual, reflejando un repunte en los alquileres después de la reciente pausa, y una inflación persistente en los servicios no relacionados con la vivienda. En el momento de escribir esto, los mercados de EE.UU. estaban cotizando a la baja. Trump podría hacer declaraciones a las 5:30 PM y 11:00 PM hora local, pero aún no se ha materializado una declaración completa sobre Irán.
Según los analistas de Unicredit, el enfoque principal es si el shock de suministro comienza a extenderse a otros componentes de la cesta de inflación, influyendo no solo en los precios de la energía sino también en el combustible para aviones, los boletos de avión y los bienes subyacentes.
