Japón está realizando movimientos significativos en el espacio de los activos digitales, ya que dos importantes firmas de corretaje, SBI Securities y Rakuten Securities, comienzan a desarrollar fondos de inversión enfocados en criptomonedas como BTC y ETH. Ambas compañías planean gestionar todos los procesos de los fondos internamente con sus propias filiales, sin la participación de socios externos. SBI Securities, junto con SBI Global Asset Management, tiene la intención de lanzar tanto fondos de inversión como fondos cotizados en bolsa (ETFs), mientras que Rakuten se está asociando con Rakuten Investment Management para crear productos similares accesibles directamente a través de su aplicación móvil.
El interés por los fondos cripto aumenta en Japón
Según una encuesta de Nikkei a 18 importantes corredurías, 11 están considerando agregar fondos de inversión basados en criptomonedas a sus líneas de productos. Importantes actores financieros como Nomura, Daiwa, SMBC Nikko, Mizuho y Mitsubishi UFJ Morgan Stanley también han señalado planes para lanzar productos de inversión en criptomonedas. Notablemente, Nomura y Daiwa han anunciado preparativos internos para nuevas iniciativas de fondos cripto, mientras que el Grupo SMBC ha establecido un equipo de trabajo dedicado y la filial de Mizuho, Asset Management One, ha comenzado investigaciones sobre el asunto. La mayoría de las instituciones están monitoreando de cerca el entorno regulatorio en evolución antes de avanzar.
La Agencia de Servicios Financieros de Japón está trabajando en actualizaciones legales que permitirán a los fondos de inversión y ETFs incorporar criptomonedas. Se espera que la Ley de Fondos de Inversión agregue activos altamente líquidos como BTC y ETH a la lista de productos de inversión aprobados. Se espera que el nuevo marco regulatorio entre en vigor antes de 2028. Hasta ahora, los inversores individuales en Japón debían abrir cuentas de intercambio o billeteras digitales para comerciar criptomonedas; la llegada de fondos de cripto permitiría la compra y venta de activos digitales directamente desde cuentas de inversión estándar, similar a acciones y bonos.
Nuevo proyecto de ley apunta a reducir impuestos
Un nuevo proyecto de ley en discusión en el parlamento de Japón busca reconocer formalmente las criptomonedas como productos financieros. Si se promulga, la ley entrará en vigor en el año fiscal 2027. El aspecto más notable es una reducción significativa en la tasa impositiva sobre ganancias cripto, que podría bajar del máximo actual del 55% a solo el 20%. Esto ubicaría las ganancias de las criptomonedas en el mismo rango impositivo que los beneficios de acciones y bonos. Representantes de la industria argumentan que la tasa impositiva previa del 55% ha sido un gran obstáculo para el crecimiento del mercado minorista cripto de Japón.
La mayoría de las iniciativas principales de fondos cripto en Japón están a la espera del nuevo marco regulatorio. Estos cambios son vistos como parte de la acelerada transformación del país en sus mercados de capital digital.
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La regulación también apunta a mejorar los estándares de seguridad para la custodia y gestión de activos cripto. Las instituciones que posean criptomonedas en sus carteras enfrentarán responsabilidades aumentadas, con auditorías detalladas planificadas especialmente para grandes intercambios y proveedores de fondos.
Situación actual en los mercados globales
Al final de abril, el valor total del mercado global cripto alcanzó los $2.55 billones. Mientras que los ETFs de Bitcoin ya están disponibles en mercados como EE. UU., Canadá, Hong Kong y Australia, los inversores japoneses, hasta ahora, no han tenido acceso a dichos productos. Sin embargo, las nuevas regulaciones y los crecientes esfuerzos de las principales corredurías señalan que la postura de Japón podría cambiar en un futuro cercano. Tanto SBI Securities como Rakuten Securities están acelerando el desarrollo de nuevas soluciones de inversión cripto antes de la regulación final anticipada en 2028.
