Los principales bancos de Wall Street están presionando por un marco legal para garantizar que el enfoque más suave de la Reserva Federal de EE. UU. en la supervisión bancaria se convierta en una política duradera, independientemente de los cambios en los vientos políticos. Según cuatro fuentes familiarizadas con el asunto, las instituciones financieras líderes buscan fundamentos legales firmes para el nuevo sistema de supervisión de la Fed, con el objetivo de evitar que cualquier administración demócrata futura lo revoque fácilmente.
El cambio en las reglas de supervisión despierta debate
Las estrictas regulaciones bancarias introducidas después de la crisis financiera de 2008 fueron relajadas bajo la administración del expresidente Donald Trump. Ahora, los grandes bancos buscan hacer permanentes los cambios en el proceso MRA, o “Asuntos que Requieren Atención”. El MRA permite a los supervisores de la Fed enviar cartas de advertencia privadas a los bancos sobre riesgos específicos, esperando una resolución rápida y permitiendo sanciones si no se abordan los problemas.
Representantes de la industria que antes se quejaban de los procesos de inspección engorrosos, largos y burocráticos ahora piden reglas legales más claras que ofrezcan certeza de planificación a largo plazo.
Todd Baker, docente en la Universidad de Columbia, enfatizó que la Fed busca un cambio cultural en la supervisión, esperando que altos ejecutivos bancarios jueguen un papel más activo en la supervisión.
La Vicepresidenta de Supervisión, Michelle Bowman, declaró que el problema central no es una supervisión más estricta, sino que los supervisores se atascan en los detalles, en lugar de centrarse en los riesgos fundamentales, lo que ha tensionado el sistema. Los bancos han aprovechado esta narrativa, trabajando para dar forma a las reformas a su favor.
Mini glosario: MRA (Asuntos que Requieren Atención) es una notificación confidencial enviada por los examinadores de la Fed a los bancos identificando riesgos o deficiencias que necesitan corrección. Se espera que los bancos respondan rápidamente y aborden las deficiencias señaladas.
Menor número de personal e inspecciones
La relajación de la supervisión se extiende más allá de las cartas de advertencia. La Fed ha reducido recientemente tanto el número como el alcance de sus inspecciones. Además, se están discutiendo cambios en el sistema utilizado para calificar bancos de forma confidencial. Bowman anunció que el personal de supervisión y regulación se reduciría en un 30 por ciento, un movimiento que ya ha llevado a la salida de personal experimentado de la institución.
El equipo de Trump defiende estas medidas de desregulación, argumentando que mejorarán la disponibilidad de crédito y fomentarán la economía en general. Un funcionario de la Casa Blanca dijo que las actualizaciones se basan en “riesgos objetivos y medibles.”
Con el esperado nombramiento de Kevin Warsh como presidente de la Fed, se espera que el ritmo de estos relajamientos de supervisión en el sector bancario se acelere.
Aumenta la tensión política y la oposición
Mientras tanto, los demócratas sostienen que los cambios en curso amenazan la estabilidad y seguridad del sistema financiero. Figuras de la industria advierten que si los demócratas ganan las elecciones presidenciales de 2028, es probable que la supervisión estricta vuelva a la agenda.
En su análisis, Todd Baker señaló que, si bien las transiciones regulatorias han variado típicamente entre republicanos y demócratas, tales cambios se polarizaron aún más bajo la administración Trump.
Los expertos legales dicen que si la Fed formalmente codifica su enfoque de supervisión más indulgente, las futuras revisiones serán mucho más difíciles. Sin embargo, cualquier decisión de este tipo necesitaría el apoyo de la mayoría en la junta. Aunque los republicanos actualmente dominan, la Fed generalmente intenta evitar desacuerdos abiertos entre sus gobernadores. Según las expectativas en el sector, es probable que los designados democráticos se opongan a estas reformas en una votación final.
Énfasis en la independencia
Durante el nombramiento de Kevin Warsh como presidente de la Fed, Donald Trump declaró que esperaba que Warsh actuara completamente de manera independiente y simplemente hiciera su trabajo lo mejor posible. Estas declaraciones destacaron en los debates en torno a la influencia política sobre el liderazgo de la Fed.
