Según el recién publicado informe “Tokenización 2030: Wall Street On-Chain” de Citi, trasladar activos del mundo real a la blockchain—también conocido como tokenización—ha evolucionado más allá de las etapas experimentales y se está convirtiendo cada vez más en una parte rutinaria de las operaciones diarias del sector financiero. Aunque el mercado de activos tokenizados se sitúa hoy en solo $17 mil millones, Citi predice que podría elevarse a $5.5 billones para 2030 en su escenario base, con variaciones potenciales entre $2.7 billones y $8.2 billones dependiendo de las condiciones del mercado.
Punto de inflexión en el mercado financiero de EE.UU.
Citi enfatiza que esta rápida transformación marca un momento decisivo en la historia financiera global. El informe señala que la fuerza acumulada de las finanzas estadounidenses y el dólar ahora se está entrelazando con la tecnología blockchain. Cabe destacar que los principales intermediarios de EE.UU. —incluidos la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) y la Bolsa de Valores de Nueva York— han comenzado a integrar la tokenización en su infraestructura de mercados de capitales. La DTCC ha anunciado que comenzará a realizar transacciones de producción limitada en valores tokenizados a partir de julio, con planes de lanzamiento completo de la plataforma para octubre. Nasdaq, por su parte, se está preparando para emitir acciones basadas en blockchain tan pronto como en 2027 y ya ha asegurado su primera luz verde regulatoria. Intercontinental Exchange también está desarrollando sus propias soluciones para acciones tokenizadas.
El informe destaca: “Está siendo testigo de la transferencia a gran escala del poder financiero de EE.UU. y la moneda de reserva global hacia la blockchain. La inclusión de la tokenización en los mercados de capitales por parte del DTCC y la Bolsa de Valores de Nueva York es un umbral crucial.”
Glosario: La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) es uno de los mayores proveedores de infraestructura para los mercados de acciones y valores de EE.UU., responsable de las operaciones de compensación y liquidación.
Perspectivas de crecimiento para las stablecoins y el efectivo digital
El análisis de Citi sugiere que la rápida evolución de soluciones de dinero digital confiables está impulsando una adopción más amplia de la tokenización. Para 2030, se espera que el mercado de stablecoins alcance $1.9 billones, con estos activos habilitando la liquidación instantánea y facilitando intercambios fluidos entre efectivo y participaciones digitales. El informe proyecta además que la demanda de los inversores por valores del Tesoro de EE.UU. vinculados a stablecoins podría aumentar en alrededor de $1 billón, ya que los emisores de stablecoins suelen respaldar sus tokens con bonos del gobierno de EE.UU.
Claridad regulatoria y nueva legislación en el horizonte
El marco legal de EE.UU. para los activos digitales también está ganando definición. El 14 de mayo, el Comité Bancario del Senado aprobó la largamente debatida “Ley de Claridad” por una votación de 15 a 9, llevando la propuesta a una votación completa en el Senado. Según el informe de Citi, se prevé que el crecimiento se concentre en valores que cotizan públicamente y en los mercados de bonos del gobierno, mientras que el crecimiento en los mercados privados probablemente será más moderado.
Predicciones para 2030 y referencias del mercado
Citi estima que para 2030, el 10% del mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. y el 3% del mercado de acciones públicas de EE.UU. estarán tokenizados. Además, incluso si solo el 10% de los inversores minoristas estadounidenses se trasladan a plataformas digitales, la demanda de acciones digitales podría alcanzar un estimado de $2.6 billones.
| Mercado/Actor | Tamaño del Mercado Pronosticado para 2030 |
|---|---|
| Mercado global de tokenización | $5.5 billones |
| Tesoro de EE.UU. (participación tokenizada) | 10% |
| Renta variable pública de EE.UU. (participación tokenizada) | 3% |
| Migración de inversores minoristas | 10% |
| Mercado total de stablecoin | $1.9 billones |
| Crédito privado y capital privado | $100 mil millones cada uno |
En segmentos más complejos como el crédito privado y el capital privado, se espera que el crecimiento global sea más modesto, con cada categoría alcanzando probablemente solo alrededor de $100 mil millones en valor de mercado para 2030. Citi destaca que esta transformación no sucederá de la noche a la mañana, prediciendo un período de coexistencia entre la infraestructura financiera tradicional y basada en blockchain. Esta transición se asemeja a la era en la que tanto los sistemas de peaje en efectivo como electrónicos operaban lado a lado en las autopistas.
En última instancia, el informe concluye que los principales ganadores serán los grandes bancos y firmas de inversión que controlan tanto los activos del mundo real como la infraestructura para phaces digitales. Estas entidades tendrán el potencial de gestionar todos los procesos dentro de sus ecosistemas.
