Los bancos más grandes de América están preparando un movimiento significativo en el sector de las criptomonedas, apuntando al mercado de stablecoins en rápida expansión con una respuesta directa. Instituciones como JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y otras anunciaron planes para establecer conjuntamente una red de depósitos tokenizados a través de The Clearing House. Su objetivo es lanzar este proyecto en la primera mitad de 2027.
Los bancos se preparan para phaces basados en blockchain 24/7
Esta nueva red permitirá que los depósitos bancarios se muevan utilizando tecnología blockchain, haciendo posible procesar transacciones las 24 horas del día. Como resultado, los depósitos bancarios tradicionales comenzarán a compartir algunas de las características tecnológicas que han contribuido a la popularidad de las stablecoins. Este desarrollo señala una creciente competencia sobre qué forma de dinero digital dominará las redes blockchain.
Reid Noch, Vicepresidente de Estructura del Mercado de Renta Variable de EE. UU. en TD Securities, observó que, a raíz de la Ley GENIUS, ha surgido una carrera importante entre las stablecoins, los depósitos tokenizados y los fondos de mercado monetario tokenizados para convertirse en el instrumento de efectivo digital preferido en las plataformas blockchain.
Reid Noch comentó que la Ley GENIUS ha desencadenado una clara rivalidad entre las stablecoins, los depósitos tokenizados y los fondos de mercado monetario tokenizados, todos buscando ser la opción de efectivo digital del blockchain.
En resumen, un depósito tokenizado significa que un depósito bancario tradicional se representa como un token digital. A diferencia de las stablecoins, estos tokens permanecen completamente dentro del sistema bancario y son monitoreados como responsabilidades directas del banco.
La presión de las stablecoins impulsa la innovación bancaria
Actualmente, el USDC de Circle y USDT de Tether constituyen la mayor parte del mercado de stablecoins. Estos tokens, vinculados al dólar estadounidense, se usan cada vez más en el comercio de criptomonedas, phaces transfronterizos e incluso productos de ahorro. Sin embargo, los bancos están preocupados de que el creciente uso de stablecoins pueda desviar depósitos de clientes de cuentas tradicionales a billeteras criptográficas.
El modelo de depósitos tokenizados tiene como objetivo desplazar a los clientes hacia la blockchain mientras mantiene a los bancos en control de los depósitos. Los fondos en cuentas de clientes pueden transferirse como tokens digitales, pero nunca abandonan el sector bancario regulado. Noch señaló que este enfoque podría reducir ineficiencias de larga data en los phaces globales.
Como cualquiera que haya enviado dinero internacionalmente sabe, el sistema actual puede ser costoso y a menudo demora uno o dos días hábiles. Reid Noch enfatizó que una infraestructura basada en blockchain podría reducir tanto los retrasos como los costos, permitiendo transferencias mucho más rápidas a cualquier hora del día.
Las finanzas tradicionales se desvían de las redes cripto abiertas
Esta iniciativa también destaca hasta dónde ha llegado la tecnología blockchain dentro del mundo financiero tradicional. Cody Carbone, Director de Políticas de la Cámara Digital, comentó que los bancos más grandes de EE. UU. ahora están moviéndose voluntariamente hacia la blockchain, apoyando una visión que la industria ha buscado durante años.
Sin embargo, el enfoque del sector bancario sigue siendo distinto de la filosofía de redes abiertas del ecosistema cripto. Noelle Acheson, autora del boletín “Crypto is Macro Now”, explicó que los bancos han estado experimentando durante mucho tiempo con sistemas de blockchain con permisos que controlan estrictamente. La red de The Clearing House expandiría este modelo para incluir múltiples bancos pero aún evitar la estructura abierta donde las stablecoins se mueven libremente.
Según Acheson, este movimiento prueba que, a pesar de algunas declaraciones públicas cautelosas de los ejecutivos bancarios sobre las stablecoins, la amenaza se trata en serio a puertas cerradas. Mientras que el CEO de JPMorgan Chase Jamie Dimon anteriormente minimizó el riesgo, Acheson señaló que muchos clientes corporativos pueden realmente preferir un sistema respaldado por bancos que se ajuste mejor a las políticas de cumplimiento existentes, a pesar de la mayor liquidez y flexibilidad ofrecida por las stablecoins.
Los próximos cinco años podrían remodelar la banca
Un informe de Jefferies en marzo predijo que las stablecoins podrían reducir los depósitos bancarios centrales en un 3 a 5 por ciento dentro de cinco años, recortando las ganancias bancarias promedio en aproximadamente un 3 por ciento. Esta proyección da una claridad adicional sobre por qué los bancos están acelerando el lanzamiento de sus propias soluciones de phace basadas en blockchain.
Si la iniciativa de The Clearing House tiene éxito, podría convertirse en una fuerte alternativa a las stablecoins, especialmente en el campo de los phaces corporativos y la gestión de tesorería. Esto también refleja una tendencia más amplia: a medida que las finanzas tradicionales buscan seguir el ritmo de los modelos nativos en criptomonedas, están adoptando cada vez más la infraestructura blockchain ellas mismas.
