Los futuros perpetuos basados en acciones y commodities tokenizados han aumentado su popularidad, generando volúmenes de negociación que casi igualan a los perpetuos de Bitcoin en las principales plataformas Hyperliquid y Binance durante la semana pasada, según la plataforma de trading institucional Talos.
La fuerte demanda impulsa los activos tokenizados
Los datos compartidos por Talos indican que el volumen de negociación combinado de siete días para los futuros perpetuos de activos del mundo real (RWA) en Hyperliquid y Binance alcanzó los 61.7 mil millones de dólares. Esta cifra equivale al 99.2% del volumen de futuros perpetuos de Bitcoin en esas plataformas, reflejando un aumento significativo en el interés de los traders más allá de la volatilidad única de las criptomonedas.
De estas operaciones perpetuas de RWA, los contratos vinculados a acciones constituyeron el 57.8%, mientras que los commodities representaron el 28.2%. La parte restante incluyó índices, ETFs, divisas extranjeras y contratos pre-IPO. Según RWA.xyz, el valor total de las RWAs en la cadena, excluyendo las stablecoins, ahora se sitúa en 36.8 mil millones de dólares mientras las bolsas amplían sus ofertas para incluir acciones tokenizadas y más.
Pequeño diccionario: Futuros perpetuos de activos del mundo real (RWA) — Contratos de derivados que rastrean el precio de los activos del mundo físico, como acciones o commodities, en forma tokenizada. Estos permiten trading continuo y no expiran, distinguiéndolos de los contratos de futuros tradicionales.
Hyperliquid lidera el crecimiento en derivados RWA
Durante la semana del 13 al 19 de julio, Hyperliquid reportó un volumen de negociación de futuros perpetuos de RWA de 25.1 mil millones de dólares. Esta cantidad superó el volumen combinado de todas las otras categorías de negociación perpetuas en su plataforma, señalando un patrón de usuarios que priorizan los contratos tokenizados que rastrean acciones y commodities.
Circle, una empresa conocida principalmente por emitir la stablecoin USDC, también ha puesto atención a esta tendencia. El CEO Jeremy Allaire enfatizó en un post en X que el incremento de la actividad de RWA en Hyperliquid podría indicar que el mercado cripto se está alejando “de especular en commodities digitales endógenas”.
Jeremy Allaire destacó que el auge de los futuros perpetuos de RWA en Hyperliquid sugiere un cambio en el compromiso del mercado cripto, centrado más en activos financieros del mundo real que en commodities digitales internas.
Los datos de Talos indican que la tendencia se mantiene estable en la semana actual. Las cifras iniciales muestran que el volumen de trading perpetuo de RWA alcanzó los 37.2 mil millones de dólares, superando el volumen perpetuo de Bitcoin en aproximadamente un 9% en Hyperliquid y Binance.
| Instrumento | Volumen de Negociación (Semana Actual) |
|---|---|
| Contratos vinculados a acciones | $22.8 mil millones |
| Commodities | $9.1 mil millones |
| Índices | $4.2 mil millones |
| ETFs | $338 millones |
Las finanzas tradicionales consideran la respuesta regulatoria
El interés de los principales jugadores del mercado financiero continúa creciendo. Jeffrey Sprecher, CEO de Intercontinental Exchange — la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York — abogó recientemente por una regulación que asegure igualdad de condiciones para los futuros perpetuos en la cadena 24/7. Sprecher argumentó que los reguladores no deberían permitir que las estructuras de mercado existentes bloqueen la innovación de trading basada en blockchain.
Pantera Capital, un gestor institucional de activos cripto, declaró previamente que los futuros perpetuos podrían convertirse en el producto de trading dominante fuera del sector de activos digitales. La empresa destacó ventajas como la disponibilidad ininterrumpida, sin expiraciones de contrato, gestión de posiciones más sencilla y descubrimiento de precios continuo.
Pantera Capital argumentó que las características de los futuros perpetuos, incluyendo el trading 24/7 y el descubrimiento de precios continuo, los convierten en un instrumento atractivo para una amplia gama de activos.
A pesar del rápido crecimiento, los datos de Talos muestran que los perpetuos RWA todavía representan una porción relativamente pequeña del mercado de derivados en general. El volumen total de negociación de futuros de siete días alcanzó los 821.4 mil millones de dólares, con los perpetuos RWA representando alrededor del 7.5% de este total.
