El valor total del mercado de criptomonedas superó nuevamente los 3 billones de dólares. En este aumento, fueron influyentes la proximidad de Bitcoin a los 87 mil dólares, el aceleramiento en las compras institucionales y el cierre forzado de posiciones cortas. Bitcoin alcanzó aproximadamente los 87.300 dólares en el día, logrando su nivel más alto desde enero, y luego se situó en la parte media de los 85 mil dólares.
Las Entradas de ETF Apoyaron el Aumento
La fuente más evidente de demanda spot en el mercado fueron los ETF de Bitcoin spot en EE. UU. Hubo una entrada de 999 millones de dólares en estos fondos el 21 de septiembre. Así, se registró la entrada de dinero diario más fuerte de aproximadamente el último año.
La entrada más alta se observó en el fondo IBIT de BlackRock con 381 millones de dólares. ARK 21Compartirs atrajo 289 millones de dólares, mientras que Fidelity aproximadamente 239 millones de dólares. Este panorama reforzaba los flujos de ETF de Bitcoin que han vuelto a ser positivos últimamente y mostró que el aumento no se alimentaba solo de derivados.
Que haya una entrada de 999 millones de dólares en un día a los ETF de Bitcoin spot en EE. UU. muestra que las compras provienen no solo de operaciones apalancadas, sino también directamente del mercado spot.
El Cierre de Ventas Cortas Aceleró el Movimiento
Con el aumento de impulso en los precios, se liquidaron aproximadamente 920 millones de dólares en posiciones cortas. Esta situación llevó a los inversores, que abrieron operaciones esperando un descenso, a dirigirse nuevamente a la compra para cerrar posiciones. En el mismo período, el tamaño de las posiciones abiertas en futuros perpetuos se acercó a los 160 mil millones de dólares. Este panorama mostró que los inversores no solo estaban reduciendo riesgos, sino que estaban abriendo nuevas posiciones en lugar de las operaciones cerradas.
Se observó una tendencia similar en las principales criptomonedas. Dogecoin subió un 14% durante su propio short squeeze. XRP y otras altcoins de alta capitalización de mercado también superaron en rendimiento a Bitcoin en algunas partes de la recuperación.
El salto del 14% en Dogecoin y el fuerte movimiento en XRP revelan que las compras no se limitaban a Bitcoin.
El Panorama Macroeconómico y la Demanda Institucional Tomaron Relevancia
Los activos criptográficos se beneficiaron del aumento en el apetito por el riesgo que también apoyó a las acciones. Los precios del petróleo cayeron desde sus picos recientes, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Así, la carga inflacionaria y de financiamiento que presionó los activos de riesgo en la primera parte del mes se alivió. El aumento en Bitcoin coincidió con la recuperación de las acciones estadounidenses.
Esta relación es importante porque Bitcoin opera cada vez más similar a otros activos de alta volatilidad durante periodos de mejora en las condiciones de liquidez. La reciente ola de aumento también recibió apoyo adicional de la demanda institucional.
Strategy, anteriormente conocida como MicroStrategy y destacada por su estrategia de tesorería centrada en Bitcoin, compró 950 BTC más. Esta compra de la empresa fue uno de los últimos desarrollos que reforzó la narrativa de la demanda institucional en el mercado.
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