Mientras se observa una recuperación en los mercados globales liderada por las acciones tecnológicas, las incertidumbres sobre la inflación y los aumentos de tasas de interés continúan siendo un tema candente. Las previsiones financieras superiores a lo esperado de Micron apoyaron los futuros de acciones estadounidenses. El yen japonés, en cambio, cayó frente al dólar después de que los mensajes del Banco de Japón (BOJ) no fueran tan agresivos como esperaban los mercados.
Después de las ventas en la última parte de la sesión anterior en Wall Street, los futuros del Nasdaq 100 subieron aproximadamente un 1%, y los futuros del S&P 500 un 0,6%. En Asia, las acciones tecnológicas también lideraron los avances. El índice Nikkei 225 de Japón aumentó un 2,9% y el índice Kospi de Corea del Sur un 1,3%. Las acciones de Micron aumentaron tras sus fuertes expectativas, y el lanzamiento del modelo de inteligencia artificial Gemini 4 Argon por parte de Google apoyó las acciones de Alphabet.
Con la caída de los precios del petróleo, los bonos estadounidenses recuperaron parte de sus pérdidas. El rendimiento del bono a 10 años de EEUU se estabilizó alrededor del 5,28% tras alcanzar su nivel más alto desde 2002. El rendimiento del bono a 30 años fue de aproximadamente 5,62%. El miércoles, las pérdidas en los bonos estadounidenses se reflejaron en las ventas de los bonos en la sesión asiática.
Con el fortalecimiento del dólar, el oro subió hacia 4.175 dólares por onza y la plata ganó un 1,2% de valor. El petróleo crudo de EE.UU. cayó un 1,4% a aproximadamente 89,20 dólares, mientras que el Brent bajó por debajo de los 97 dólares. Tras registrar su primera pérdida mensual en tres meses en septiembre, el índice MSCI de Todos los Países del Mundo puso la atención de los inversores en el informe de empleo de EE.UU. que se publicará el viernes.
El yen japonés cae al debilitarse expectativas de alzas de tasas
El yen japonés perdió hasta un 0,5% de su valor frente al dólar durante la sesión, descendiendo hasta 158,21. Así, mostró el rendimiento más débil entre las monedas del G10.
En el resumen de la reunión de política monetaria de septiembre del BOJ, se destacaron evaluaciones para prevenir que la inflación supere el objetivo. Algunos miembros indicaron que la tasa de interés neutral podría ser más alta que las estimaciones anteriores y que los aumentos de tasas hasta ahora han tenido un impacto limitado en las empresas. Estos miembros consideraron apropiado realizar un nuevo aumento de tasas sin demora.
Sin embargo, las declaraciones no fueron suficientes para reforzar la expectativa de aumentos de tasas consecutivos en octubre. La probabilidad de un aumento de tasas el 30 de octubre, anteriormente por encima del 30%, cayó por debajo del 20% en la mañana del 1 de octubre en el mercado de swaps. Un aumento adicional de tasas hasta diciembre está completamente valorado.
Takuya Kanda, analista del Instituto de Investigación Gaitame, enfatiza que aunque hubo muchas opiniones agresivas en el resumen, no eran lo suficientemente fuertes como para reforzar las expectativas de aumentos de tasas consecutivos. Según Kanda, que el tipo de cambio dólar/yen suba por encima de 158 podría aumentar las preocupaciones de intervención en el mercado de divisas, limitando el avance del dólar.
La postura agresiva de la Fed también incrementa la presión sobre el yen. El mes pasado, la Fed elevó su tasa de política por unanimidad y planea un aumento adicional este año y otro el siguiente. La diferencia en la perspectiva de la política monetaria entre EE.UU. y Japón debilita la moneda japonesa. La estratega del Commonwealth Bank of Australia, Samara Hammoud, indicó que a menos que el BOJ ofrezca una orientación más clara sobre su futura política, las expectativas de aumentos de tasas por sí solas tendrán dificultades para proporcionar un fuerte apoyo al yen.
En la encuesta Tankan publicada por el BOJ el 1 de octubre, la confianza de los grandes fabricantes alcanzó su nivel más alto en más de ocho años. Sin embargo, las señales de crecientes presiones inflacionarias fueron limitadas. Taro Kimura, economista jefe de Japón en Bloomberg Economics, evaluó que los resultados disminuyeron la probabilidad de un aumento de tasas consecutivo en octubre.
En Japón, los rendimientos de los bonos aumentaron principalmente a plazos largos. El movimiento reflejó preocupaciones de que la velocidad de endurecimiento del BOJ podría ser insuficiente para controlar la inflación. El rendimiento del bono japonés a 30 años aumentó aproximadamente 5 puntos básicos a un 4,20%, mientras que los bonos de Australia y Nueva Zelanda también perdieron valor.
En Bitcoin, presión de tasas de interés y dólar
Para Bitcoin, la recuperación en las acciones tecnológicas podría ser de apoyo en términos de apetito por el riesgo. Sin embargo, el fortalecimiento del dólar, los altos rendimientos de los bonos de EE.UU. y la dirección de la Fed hacia más aumentos de tasas son elementos que podrían limitar el alza. Por lo tanto, el informe de empleo de EE.UU. del viernes es importante para evaluar cuánto optimismo del mercado de valores se reflejará en Bitcoin.
