Bitcoin, después de la disminución de la incertidumbre política tras las elecciones intermedias en EE. UU. y el fuerte descenso en los precios del petróleo, sigue manteniéndose por encima de los 80,000 dólares. Según los datos de CryptoAppsy, Bitcoin se cotiza a 80,356 dólares al momento de la redacción de este artículo. El 4 de noviembre, se registró una entrada neta de 74,6 millones de dólares en los ETF de Bitcoin spot en EE. UU.
Mientras los resultados electorales se valoraban, Bitcoin se redujo temporalmente a 75,000 dólares, pero luego recuperó una parte importante de sus pérdidas. Los mercados ya habían valorado la posibilidad de que los Demócratas ganaran la mayoría en ambas cámaras del Congreso y la declaración del presidente Donald Trump de que aceptaría el resultado redujo la preocupación sobre conflictos políticos.
La caída del petróleo y las entradas de ETF apoyaron la recuperación
Las expectativas de que la guerra en Irán pudiera terminar trajeron fuertes ventas en los precios de la energía. El 4 de noviembre, los futuros de petróleo WTI cayeron un 8,29% hasta 88,12 dólares y el Brent cayó un 8,67% hasta 94,62 dólares, en medio de las expectativas de que un Congreso controlado por los Demócratas podría limitar las operaciones militares contra Irán. La reducción de los costes de energía disminuyó la presión de inflación y endurecimiento monetario adicional, apoyando así los activos de riesgo.
Los mercados bursátiles de EE. UU. también experimentaron alzas con el Dow Jones subiendo un 3,03%, el S&P 500 un 1,58% y el Nasdaq Composite un 1,44%. Sin embargo, esta recuperación no implica un cambio en la dirección política de la Fed. Los datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre se encuentra alrededor del 83%.
Según los datos de SoSoValue, el 4 de noviembre, los ETF de Bitcoin spot registraron una entrada neta de 74,57 millones de dólares. El fondo FBTC de Fidelity recibió la mayor entrada con 237 millones de dólares, seguido del fondo ARKB de Ark Invest y 21Compartirs con 19,9 millones de dólares. Por otro lado, el fondo IBIT de BlackRock tuvo una salida de 201 millones de dólares. Así, la demanda hacia Fidelity fue la principal razón que equilibró la salida de BlackRock.
El valor neto total de los activos de los ETF de Bitcoin spot alcanzó los 102,26 mil millones de dólares y la entrada neta acumulada desde su creación llegó a 56,54 mil millones de dólares. Los activos en poder de los fondos representan un 6,35% del valor de mercado total de Bitcoin.
JackYi, fundador de Liquid Capital, señaló que Bitcoin superó los 80,000 dólares y se mantuvo por encima de su promedio móvil de 20 días. Según JackYi, para una segunda ola de subidas significativa, es necesario superar decididamente los 82,600 dólares. En ese caso, la resistencia de 86,000 dólares podría ser probada nuevamente; y si se supera ese nivel, los objetivos de 97,000 y 104,000 dólares podrían entrar en juego. JackYi consideró la corrección anterior como un ajuste normal dentro de una tendencia alcista y dijo que había comenzado a comprar alrededor de los 77,000 dólares.
Apoyo de ambos partidos a las reservas de Bitcoin
A pesar de la recuperación en los precios, persiste la preocupación de que el control Demócrata en el Congreso pueda ralentizar las regulaciones sobre criptomonedas. Aunque los Demócratas dieron apoyo bipartidista a la aprobación del GENIUS Act el año pasado, mantienen sus objeciones a las iniciativas de criptomoneda relacionadas con Trump y su familia debido a potenciales conflictos de interés. También se seguirán discutiendo cláusulas éticas que limitarían las actividades comerciales del presidente y los miembros de su familia respecto al CLARITY Act, que no logró avanzar en el Senado en septiembre.
Kim Min-seung, jefe de investigación en DigitalX, indicó que la victoria demócrata ya estaba parcialmente valorada y que el retorno limitado de los fondos a Bitcoin tras el shock electoral estaba ocurriendo. No obstante, afirmó que la institucionalización del sector de activos digitales podría retrasarse a largo plazo.
Michael Saylor en el lado positivo
Michael Saylor, presidente de la junta de Strategy, subrayó que la política de reservas de Bitcoin no se limita a un solo partido. Saylor señaló que el Republicano Byron Donalds, elegido gobernador de Florida, apoya la reserva federal de Bitcoin, mientras que el Demócrata James Talarico, elegido para el Senado desde Texas, respalda la ley de reservas a nivel estatal.
Donald presentó un proyecto de ley en marzo del año pasado para dar una base legal a la Reserva Estratégica de Bitcoin creada por la orden ejecutiva de Trump, para dificultar que futuras administraciones reviertan la política. La regulación en Texas apoyada por Talarico fue aprobada en la Cámara de Representantes estatal en mayo del año pasado por 101 votos contra 42 y entró en vigor en junio. La regulación establece un fondo de reserva especial administrado fuera del tesoro estatal, estableciendo un requisito de al menos 500 mil millones de dólares de capitalización de mercado promedio en los últimos 24 meses para activos elegibles.
Agenda técnica de Bitcoin
En la agenda técnica de Bitcoin, se encuentra BIP-54, que tiene como objetivo abordar las vulnerabilidades de seguridad existentes. Matt Corallo, uno de los coautores de la propuesta conocida como “Great Consensus Cleanup”, estimó en un 80% la posibilidad de que sea un próximo soft fork. La propuesta busca fortalecer las condiciones de validación preservando la compatibilidad con las reglas actuales, centrándose en cerrar lagunas acumuladas en lugar de añadir nuevas características.
BIP-54 aborda bloques defectuosos que pueden retrasar la validación de transacciones, la influencia de las marcas de tiempo en la dificultad minera, la vulnerabilidad en los árboles de Merkle que puede engañar a las carteras que utilizan validación simplificada, y la posibilidad de que identidades de transacción existentes sobrescriban registros de monedas actuales. Aunque Corallo no las considera crisis urgentes, señaló que sí suponen riesgos reales para la red. El método y el calendario de activación de la actualización aún no se han decidido. Aunque se contempla para septiembre de 2027, la expectativa más común marca el 2028 o más adelante. Paul Sztorc, cofundador de LayerTwo Labs, criticó la propuesta por no ofrecer nuevas funciones. Se espera que las discusiones contribuyan a establecer un proceso de activación común que pueda ser utilizado en futuras actualizaciones.
La recuperación de Bitcoin se apoya en la disminución de la incertidumbre electoral, la caída del petróleo y la entrada neta de fondos en los ETF. Sin embargo, con las expectativas de un alza alta en las tasas para diciembre, el ascenso no puede interpretarse como una relajación derivada de la Fed. El apoyo bipartidario a las reservas no garantiza que otras regulaciones necesarias para el sector de las criptomonedas se aprueben rápidamente en el Congreso.
