Un estudio reciente, que examinó casi dos años de datos, revela una tendencia preocupante en las inversiones de capital de riesgo en proyectos de altcoin entre 2023 y 2024. Casi la mitad de los 1,181 proyectos de altcoin respaldados por capital de riesgo han cesado sus operaciones. A pesar del apoyo de fondos importantes, el 77% de estos proyectos no logró generar ni siquiera mil dólares en ingresos mensuales, lo que demuestra un desafío significativo para lograr un éxito sostenible. Los grandes fondos de inversión, como los liderados por Polychain Capital, también han tenido dificultades, con más de tres cuartas partes de sus proyectos sin rendimientos. Además, el tamaño de la inversión ha tenido un impacto directo en las posibilidades de éxito de un proyecto. Específicamente, un tercio de los emprendimientos con inversiones inferiores a $50 millones enfrentaron el fracaso.
La Realidad de los Cierres de Proyectos de Altcoins Respaldados por Capital de Riesgo
El estudio destaca los desafíos enfrentados por los proyectos apoyados por Polychain Capital, donde se perdieron el 44% de los proyectos, y el 76% no logró generar ingresos. De manera similar, el ex Binance Labs, ahora conocido como Yzi Labs, experimentó una asombrosa falta del 72% en generación de ingresos. Fondos prestigiosos como Circle, Delphi Ventures, Consensys y Andreessen Horowitz también enfrentan resultados similares, con dos de cada tres inversiones desapareciendo del mercado.
A pesar de los grandes portafolios que ofrecían prestigio institucional, fueron inadecuados para asegurar ingresos sostenibles. Los proyectos que ganaron menos de mil dólares al mes constituyeron el 77% de todas las iniciativas de altcoin durante este período. Las condiciones de mercado cada vez más duras, las presiones regulatorias y una base de usuarios en disminución han hecho que estas iniciativas sean cada vez más vulnerables. En consecuencia, los inversionistas han cambiado su enfoque del crecimiento al flujo de caja, acelerando el cierre de oportunidades de financiamiento para proyectos en etapas tempranas.
Inversores Ángeles Enfrentan la Verdad de los Proyectos Zombi
Para los inversores ángeles, el escenario fue aún más drástico. Entre los proyectos respaldados por el ex CTO de Coinbase, Balaji Srinivasan, el 57% se convirtió en proyectos “zombi”. Arthur Hayes experimentó una tasa del 34% de proyectos que se volvieron estancados, mientras que Santihace Santos presentó un portafolio relativamente más robusto, con solo el 15% en riesgo. Mientras tanto, las inversiones de Sandeep Nailwal y Stani Kulechov vieron una tasa de cierre de solo el 10%.
Los datos confirman una fuerte correlación entre el tamaño de la ronda de financiamiento y la probabilidad de supervivencia. Los proyectos de altcoin que aseguraron más de $50 millones en financiamiento mostraron tasas de fracaso significativamente más bajas. En contraste, las iniciativas que recaudaron menos de $5 millones enfrentaron desafíos severos, con un tercio enfrentando bancarrota y una quinta parte cesando operaciones en silencio. Para los proyectos cuya participación en el mercado de capital de riesgo se redujo, desaparecer del foco de atención ocurrió aún más rápido.
Esta investigación subraya la importancia no solo de la inversión financiera, sino también del papel crítico de los modelos de negocio sostenibles y el momento en el mercado de criptomonedas. Los inversores y las partes interesadas deben reevaluar estos factores para navegar con éxito el panorama desafiante.
- El estudio revela que el 50% de los proyectos de altcoin han cesado operaciones.
- La mayoría de los proyectos no lograron generar ingresos mensuales sostenibles significativos.
- Las rondas de financiación por encima de $50 millones reducen significativamente las tasas de fracaso.
