Bitcoin experimentó una fuerte caída por debajo de $90,000 durante la sesión asiática, marcando el valor más bajo en cinco días. El precio se desplomó bruscamente después de registrar un pico local de $91,570 en 24 horas. Los participantes del mercado sintieron el impacto de rechazos repetidos en la resistencia a lo largo de diciembre. Este movimiento, combinado con pérdidas cada vez más profundas en altcoins y condiciones de liquidez pobres, presentó un panorama de apetito por el riesgo significativamente reducido en el mercado de criptomonedas.
Desafíos de Resistencia e Impacto Macroeconómico
Desde el comienzo del mes pasado, Bitcoin no ha logrado superar la marca de $94,500 por tercera vez. La reciente caída refleja el comportamiento del precio de las últimas seis semanas, consolidando un rango de negociación entre $85,000 y $94,500. Esta banda actúa como una zona de equilibrio relativo, después de una caída drástica desde un récord de $126,220 el 6 de octubre a $80,600 el 21 de noviembre.
En el frente macroeconómico, un descenso en los futuros de EE. UU. y un aumento de más del 1% en el índice del dólar desde el 24 de diciembre afectaron aún más el apetito por los activos de riesgo. Las pérdidas intradía en los futuros del Nasdaq 100 y S&P 500 indicaron que las ventas observadas en el mercado cripto no fueron impulsadas únicamente por dinámicas locales. El fortalecimiento del dólar presionó particularmente las posiciones apalancadas, aumentando la volatilidad.
Altcoins, Derivados y Escasez de Liquidez
El mercado de altcoins experimentó pérdidas más pronunciadas debido a los bajos volúmenes de negociación. Monedas centradas en la privacidad como Zcash cayeron más del 16% desde la medianoche hasta la mañana, y monedas como PUMP y DASH registraron caídas de dos dígitos. El índice DeFi y el índice de memescoin fueron superados por el mercado en general, señalando una retirada de capital de áreas especulativas.
En el lado de los derivados, hubo liquidaciones que excedieron los $400 millones en 24 horas, con la mayoría ocurriendo en posiciones largas. El tamaño total de la posición abierta disminuyó desde un pico de más de $141 mil millones a $140 mil millones. En futuros de Bitcoin, un aumento modesto y tasas de financiamiento positivas sugirieron una búsqueda de oportunidades de compra en la caída. En contraste, una caída en posiciones abiertas en contratos de ETH, SOL, XRP, ZEC y SUI confirmó salidas de capital de altcoins.
En el mercado de opciones, si bien las percepciones de riesgo a corto plazo disminuyeron, los contratos de venta continuaron negociándose con una prima, manteniendo una postura cautelosa. La contracción de la liquidez causada por una liquidación de posiciones en derivados de $19 mil millones a principios de octubre llevó a grandes operaciones aisladas que afectaron significativamente los precios. Una liquidación de posición larga de $12 millones en Zcash intensificó las pérdidas en comparación con el mercado en general debido a deficiencias en el libro de órdenes.
