Mientras los mercados estadounidenses se tomaban un descanso, el precio de Bitcoin superó inesperadamente los $90,000. Tradicionalmente, el periodo entre Acción de Gracias y Navidad es conocido por los repuntes del mercado bursátil. La reciente caída en las criptomonedas fue impulsada en gran medida por discusiones sobre la burbuja de IA. En consecuencia, las ganancias del mercado bursátil de ayer proporcionaron un impulso a Bitcoin. Sin embargo, ¿cuánto tiempo continuará esta tendencia alcista?
El Ascenso de Bitcoin
Los analistas de QCP Capital perciben la subida del precio de Bitcoin debido a una mejor percepción del riesgo como una señal saludable. La probabilidad de un recorte de tasas de interés el 10 de diciembre, que la semana pasada había caído al 30%, ahora supera el 80%. Además, con la fecha de la reunión acercándose, la decisión de la Reserva Federal parece casi segura, y se requerirían eventos significativos para revertir las expectativas.
No se esperan informes importantes en el futuro cercano. Por lo tanto, es probable que la anticipación de un recorte de tasas de interés domine hasta la reunión, con una decisión en esa dirección que se espera sea anunciada. La Reserva Federal no favorece sorpresas, y el mercado ya ha incorporado un recorte de tasas. El aspecto crucial serán los detalles sobre la expansión del balance tanto en la declaración de decisión como en los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Powell, después del anuncio de diciembre.
Perspectivas de QCP sobre Criptomonedas
Analistas que se centran en Nvidia, Estrategia y Mercados de Opciones compartieron breves evaluaciones sobre estas áreas. Aunque el mNAV de MSTR cayó significativamente, la nota de mercado publicada por JPMorgan en su contra jugó un papel. Aunque la mayor empresa de tesorería de Bitcoin no tiene riesgo de quiebra, las caídas repentinas en el precio de sus acciones afectan negativamente el sentimiento del mercado. Durante el último mes, MSTR cayó un 40.59%, ahora cotizando a $175 después de superar un máximo histórico (ATH) de $434.
En resumen, las evaluaciones de los analistas son las siguientes:
“Los CDS relacionados con IA y los créditos tecnológicos continúan ampliándose, lo que indica que los inversores están reevaluando los factores macro dominantes. El fuerte aumento de los recibos e inventarios de Nvidia, combinado con períodos extendidos de cobro de ventas, plantea preguntas sobre si el crecimiento del gasto de capital en IA está impulsado por una demanda final real o compras anticipadas.”
“Los ETFs de criptomonedas siguen registrando salidas netas, con varios productos de activos criptográficos siendo liquidados. La mayoría cotizan actualmente por debajo de 1 mNAV, reflejando una tendencia general de aversión al riesgo. A medida que la tesorería de Bitcoin se acerca a su punto de equilibrio y sus acciones se colocan en la lista de watch list de eliminación de MSCI, la Estrategia vuelve a ser un punto focal. Las ventas centradas en índices pueden afectar negativamente la liquidez en cadena.”
“Hacia el final del año, Bitcoin enfrenta una mezcla de flujos adversos y opciones de soporte. Si bien la correlación con las acciones de IA se fortalece, el índice de miedo y avaricia disminuyó. La demanda de protección a la baja sigue siendo alta, y las posiciones abiertas se han movido hacia las opciones de compra, sin embargo, tanto el posicionamiento como la volatilidad implícita han disminuido.”
- Bitcoin superó los $90,000 mientras el mercado de valores aumentó durante la festividad.
- Analistas de QCP Capital observan una percepción saludable del riesgo mejorada.
- Los ETFs de criptomonedas registran salidas netas y enfrentan riesgos de aversión al riesgo.
