El tan esperado acuerdo de China emergió como se esperaba durante 12 meses, pero no fue óptimo debido a los obstáculos de los consultores. La exclusión del tema de NVIDIA en las discusiones entre EE.UU. y China no favoreció a los mercados de riesgo, incluidas las criptomonedas. La razón de esta omisión pronto fue revelada.
China y NVIDIA
NVIDIA hizo arreglos sustanciales con Trump para eliminar las barreras de exportación exclusivamente con China. Muchas empresas siguieron su ejemplo, comprometiéndose a inversiones por valor de cientos de miles de millones de dólares. Sin embargo, la administración de Trump intensificó su postura, haciendo que estos acuerdos fueran inútiles. Trump otorgó permisos de exportación a China, con la condición de que NVIDIA cubriera los costos, solo para ser sorprendido por la negativa de China a aceptar los chips.
Esto resultó en días perdidos, negociaciones y discusiones. Se anticipaba que las recientes conversaciones de negociación entre EE.UU. y China tratarían sobre la venta de chips de NVIDIA a China. Sin embargo, este tema nunca surgió, afectando negativamente a NVIDIA y a los mercados de riesgo.
Los principales asesores de Trump creían firmemente que proporcionar chips de NVIDIA a China representaba una amenaza para la seguridad nacional. Debido a la oposición unánime de los asesores, el tema fue deliberadamente omitido de las discusiones con Xi. Este resultado representó una victoria significativa contra Huang, quien había estado mucho tiempo haciendo campaña por una decisión contraria.
No obstante, abstenerse de vender al segundo mercado más grande del mundo pone en riesgo que EE.UU. pierda una oportunidad de mercado permanente frente a China. China, enfrentándose a esta necesidad, podría potencialmente desarrollar alternativas superiores, como lo ha hecho en otras áreas.
Criptomonedas
NVIDIA pierde miles de millones en ingresos por exportación, EE.UU. sacrifica ingresos fiscales invaluables, y la carrera de IA enfrenta riesgos de desaceleración. El crecimiento de NVIDIA impacta indirectamente a las criptomonedas, y cualquier detención en el crecimiento afecta negativamente a los mercados de valores de EE.UU., los mercados de criptomonedas y otros sectores.
¿Cuál es el resultado? La postura inflexible de los asesores de Trump probablemente continúa impidiendo la exportación de un chip Blackwell de 30% de potencia reducida a China (con 15% de ingresos proyectados para EE.UU.). En represalia a las sanciones, China ya había alentado a las empresas a dejar de usar productos de NVIDIA. En consecuencia, NVIDIA se encuentra aislada del mercado chino, una situación que persistirá salvo sorpresas imprevistas.
Esto presenta caídas en los ingresos, riesgos para el crecimiento de la IA y la probabilidad de que China desarrolle su propio NVIDIA. ¿Importa ganar la carrera de IA? Recientemente, el CEO de NVIDIA comentó, “no importa quién gane”. El Comité Especial de China criticó esto como “peligrosamente ingenuo,” comparándolo con la Guerra Fría.
“Es como argumentar que los soviéticos superando a EE.UU. en armas nucleares es inconsecuente.”
- El acuerdo de China se esperaba, pero fue obstruido por consultores.
- El tema de NVIDIA no se discutió en las conversaciones EE.UU.-China.
- NVIDIA pierde ingresos y enfrenta aislamiento del mercado chino.
