Chris Toomey, un Director General en Morgan Stanley, compartió recientemente sus ideas sobre los riesgos potenciales que el mercado de valores de EE. UU. podría no haber incorporado completamente en los precios, especialmente a la luz de las políticas arancelarias implementadas por la administración Trump. A pesar de un aumento significativo en el índice S&P 500, que se ha acercado a la marca de 6,000 puntos, Toomey sugiere que el mercado podría mostrar un movimiento lateral en estos niveles.
Impacto de los Aranceles y Expectativas del Mercado
Toomey observa que el sentimiento actual del mercado parece anticipar el mejor escenario. Sin embargo, la imposición de aranceles, especialmente aquellos que alcanzan hasta el 30% en productos de China, podría tener efectos adversos en las empresas. Los expertos de la industria generalmente perciben que el impacto de estos aranceles ya ha sido en gran medida valorado en el mercado; sin embargo, Toomey advierte contra ignorar los riesgos potenciales que permanecen.
Hablando sobre la situación, Toomey comentó, “Todos hablan de un escenario donde un promedio de aranceles del 10%, y 30% para China, están en vigor. Asumen que esto ya está reflejado en los mercados.”
Preocupaciones Sobre la Estanflación y Perspectivas Económicas
Toomey también destaca el riesgo de estanflación, donde un crecimiento económico lento se combina con inflación alta y desempleo, lo que podría presionar a los mercados financieros y afectar negativamente las ganancias corporativas. Notablemente, se espera que las principales empresas tecnológicas, apodadas como los “Magníficos 7”, junto con las firmas conectadas con China, soporten el peso de estos aranceles.
Toomey señala que las empresas actualmente no están alcanzando los niveles de desempeño esperados en el mercado chino debido a los aranceles. Además, especula que la Reserva Federal podría considerar bajar las tasas de interés el próximo año si las tendencias negativas en empleo e inflación persisten.
Chris Toomey: “En los ‘Magníficos 7’ y el S&P 500 en general, las empresas vinculadas con China están luchando debido a los aranceles. Para nosotros, esto simboliza un riesgo de estanflación. Si presenciamos una disminución en las tasas de crecimiento, esto podría presentar una oportunidad para que la Fed reduzca las tasas el próximo año.”
Dinamismo del S&P 500 y las Criptomonedas
Recientemente, el índice S&P 500 se acercó a un impresionante nivel de 5,935 puntos. Sin embargo, los expertos dudan de la sostenibilidad de este aumento, citando riesgos derivados de políticas comerciales exteriores y posibles desafíos macroeconómicos, que podrían aumentar la fragilidad del mercado.
El rendimiento financiero y las expectativas de crecimiento de las empresas están fuertemente influenciados tanto por el impacto de los aranceles como por los desarrollos económicos globales. Se recomienda que los inversores actúen con cautela durante estos tiempos. La permanencia de los aumentos en el mercado de valores parece depender de asegurar la estabilidad en la política exterior y los indicadores macroeconómicos. Además, un reciente informe PMI chino sugirió que los aranceles estaban comenzando a causar pérdidas significativas para China. Si China no logra llegar a un acuerdo, su agresividad podría plantear mayores desafíos para EE. UU.
A pesar del reciente aumento en los mercados de valores de EE. UU., se predice que los aranceles podrían tener efectos negativos en las empresas multinacionales a mediano y largo plazo. Los expertos del mercado enfatizan que el riesgo de estanflación podría amenazar la rentabilidad corporativa y la estabilidad general del mercado. Por lo tanto, es vital que los inversores monitoreen de cerca las condiciones del mercado y se adapten a las medidas económicas en consecuencia.
