La principal bolsa de opciones de criptomonedas Deribit se está preparando para cerrar contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum valorados en 9.5 mil millones de dólares y 5.7 mil millones de dólares, respectivamente. Se anticipa que el evento de vencimiento de tres meses será uno de los más grandes en la historia de Deribit y se espera que influya significativamente en el mercado de criptomonedas. Los observadores prevén un aumento en las fluctuaciones de precios con la posibilidad de una presión alcista o inyección de volatilidad en el mercado a medida que una porción sustancial de los contratos de opciones se acerca a su expiración.
Puntos de Máximo Dolor Indican Posible Declive
El Director Comercial de Deribit, Luuk Strijers, destacó la cantidad significativa de contratos de opciones que están por expirar, lo cual podría impactar la dinámica del mercado. Strijers señaló que, considerando el reciente aumento de precio, la expiración a niveles más altos podría llevar a una posible presión alcista o volatilidad en los activos subyacentes.
Datos recientes de Deribit también revelan que una porción significativa de contratos de opciones de BTC y ETH, valorados en 3.9 mil millones de dólares y 5.7 mil millones de dólares respectivamente, están programados para expirar a los precios actuales del mercado el 29 de marzo. Estas cifras corresponden al 41% de los contratos de opciones de Bitcoin de tres meses valorados en 9.5 mil millones de dólares y al 15% de los contratos de opciones de Ethereum de tres meses valorados en 5.7 mil millones de dólares. Además, el vencimiento de tres meses eliminará el 40% y el 43% del interés abierto nominal total para Bitcoin y Ethereum, respectivamente.
Los puntos de máximo dolor para los contratos de opciones de BTC y ETH de tres meses están en 50,000 dólares y 2,600 dólares, respectivamente, y los vendedores de opciones que buscan minimizar pérdidas pueden intentar suprimir el precio. David Brickell, Jefe de Distribución Internacional en FRNT Financial, señaló que los corredores podrían actuar para cubrir riesgos, lo que potencialmente aumentaría la volatilidad. Brickell mencionó que hay un gap de gamma de aproximadamente 50 millones de dólares centrado alrededor del precio de ejercicio de 70,000 dólares, y que los corredores forzados a realizar coberturas obligatorias podrían llevar a movimientos bruscos de precios en torno a este nivel.
Gamma, que mide el movimiento de delta, juega un papel crucial en la determinación de las estrategias de cobertura de los creadores de mercado. Los creadores de mercado necesitan mantener una posición independiente mientras generan liquidez en los libros de órdenes, y pueden participar en acciones que amplifiquen los movimientos de precios cuando ocurre un gap de gamma.
Expertos Emiten Advertencia de Posible Recesión
Los expertos están advirtiendo a los inversores que BTC y ETH podrían caer hacia sus puntos de máximo dolor antes de continuar sus alzas, trazando paralelos con ciclos de mercado anteriores durante eventos de expiración de opciones. Por lo tanto, el próximo evento de vencimiento en Deribit podría tener efectos significativos en el mercado general de criptomonedas, potencialmente llevando a un aumento de la volatilidad y movimientos bruscos de precios.
