Los nuevos aranceles aduaneros impuestos por EE.UU. a China continúan sacudiendo los mercados globales. Las crecientes tensiones económicas están afectando no solo a los mercados de valores sino también al ámbito de las criptomonedas. Según el análisis de mercado de QCP Capital del 9 de abril, la búsqueda de refugios seguros por parte de los inversores ha resultado infructuosa. Bitcoin, la criptomoneda más grande, lucha por mantener su posición alrededor de los $75,000, pero una posible nueva caída en el mercado de valores podría amenazar este nivel.
Los Refugios Seguros Tradicionales No Cumplen con las Expectativas
El índice VIX, un indicador significativo de volatilidad, ha permanecido por encima del nivel 40 durante tres días. Esto indica claramente que el miedo y la incertidumbre están rampantes en el mercado. Sorprendentemente, los refugios seguros tradicionales como el oro y los bonos del Tesoro de EE.UU. no están cumpliendo con las expectativas de los inversores esta vez. Los inversores incluso han comenzado a liquidar estos activos para responder a las llamadas de margen.
La estrategia de refinanciar las deudas de EE.UU. a tasas de interés bajas ahora está generando alarmas. Los rendimientos de los bonos han aumentado drásticamente en todos los vencimientos. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha alcanzado el 4.50%, mientras que los bonos a 30 años han superado el 5%. Las primas de riesgo crediticio se están ampliando rápidamente, lo que indica una debilidad general en el apetito por el riesgo.
Bitcoin Lucha Mientras Ethereum Queda Rezagado
Bitcoin está intentando actualmente consolidarse por encima del nivel de $75,000. Sin embargo, QCP Capital advierte que otra caída significativa en las acciones podría llevar a una ruptura por debajo de este soporte crucial. Muchos inversores están ansiosos de que tal ruptura podría desencadenar ventas de pánico.
Mientras tanto, el rey de los altcoins, Ethereum, muestra una imagen más débil. Cayendo a niveles sin precedentes desde principios de 2023, ETH continúa descendiendo hacia el rango de $1,400. Esta caída erosiona la confianza de los inversores en el líder de los altcoins y aumenta el atractivo de métodos alternativos de ganancia.
Particularmente en el mercado de opciones, el aumento de la volatilidad implícita está creando nuevas oportunidades para los inversores que buscan generar ingresos a través de productos estructurados. QCP cree que este período ofrece un entorno favorable para los inversores profesionales que buscan centrarse en estrategias de “retornos cripto“.
Los Mercados Esperan los Próximos Movimientos de la Fed y Trump
Los actores del mercado están actualmente enfocados en dos factores de apoyo principales: una posible intervención del mercado por parte de la administración Trump o una repentina flexibilización en la política de tasas de interés de la Fed. Sin embargo, ambas posibilidades parecen poco probables a corto plazo. Los signos de inflación creciente y tasas de desempleo persistentemente bajas sugieren que la Fed no se apresurará a recortar las tasas.
A pesar de esto, el mercado de futuros ha descontado cuatro recortes de tasas esperados a lo largo del año. Algunos inversores incluso especulan que la Fed podría tomar acciones de emergencia sobre las tasas de interés fuera de las reuniones programadas. La brecha entre estas expectativas y la realidad está aumentando aún más la volatilidad en los mercados.
En lugar de dar un paso estratégico hacia atrás, la administración Trump parece estar siguiendo una estrategia de Martingala, regresando a la mesa con movimientos cada vez más audaces con cada contraataque. Sin embargo, persisten las incertidumbres sobre cuánto tiempo más EE.UU. podrá seguir apostando en este juego de póker, dado que China posee un apalancamiento económico significativo.
