Una importante iniciativa de investigación liderada por el Banco de Phaces Internacionales (BIS) ha revelado un conjunto de nuevas tecnologías prometedoras destinadas a resolver desafíos de larga data en los phaces transfronterizos tradicionales. El proyecto, conocido como “Proyecto Agorá”, reunió a siete bancos centrales y más de cuarenta instituciones financieras privadas para explorar soluciones innovadoras en este ámbito.
Una nueva era para las monedas tokenizadas
La investigación encontró que la tokenización tanto de reservas de bancos centrales como de depósitos en bancos comerciales podría habilitar intercambios atómicos entre diferentes monedas nacionales. Un intercambio atómico permite que los phaces se ejecuten solo cuando ambas partes aprueban simultánea e incondicionalmente, eliminando así el riesgo de que una parte complete una transacción mientras la otra no lo haga.
Entre los participantes del proyecto se encuentran el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, los bancos centrales del Reino Unido, Japón y Suiza, así como varios importantes bancos comerciales y firmas financieras. El Banco de Canadá también se unió a la iniciativa a principios de esta semana.
Mini glosario: La liquidación atómica se refiere a un proceso donde una transacción que involucra múltiples partes se completa en su totalidad o no se lleva a cabo, evitando que cualquier parte esté expuesta a riesgos durante el intercambio.
Proyectos piloto avanzan
Las organizaciones participantes anunciaron que avanzan más allá de las simulaciones y comenzarán pruebas en el mundo real que involucran tokenización con monedas e instituciones financieras seleccionadas. El proyecto tiene como objetivo abordar problemas comunes en los phaces transfronterizos convencionales, como retrasos, altos costos y transacciones repetitivas.
El BIS y sus socios informaron que la tokenización podría reducir sustancialmente el riesgo operativo en los phaces transfronterizos a través de liquidación atómica.
Las transferencias transfronterizas tradicionales a menudo pasan por numerosos bancos intermediarios antes de llegar al destinatario, con el proceso a veces tardando varios días. En contraste, un modelo que use moneda tokenizada podría ofrecer transferencias más rápidas y seguras.
Los líderes de la industria aumentan la inversión
Los actores clave de la industria también están acelerando sus esfuerzos en tokenización. El gigante de compensación con sede en EE. UU., DTCC, está trabajando para establecer una infraestructura de liquidación para acciones tokenizadas, fondos cotizados en bolsa (ETFs) y bonos del Tesoro de EE. UU. Mientras tanto, Nasdaq y el Intercontinental Exchange, que posee la Bolsa de Nueva York, continúan desarrollando sistemas de tokenización basados en blockchain.
| Institución | Rol en el Proyecto | Área de Tokenización |
|---|---|---|
| DTCC | Proveedor de infraestructura de liquidación | Acciones, ETFs, bonos |
| Nasdaq | Desarrollador de infraestructura de mercado | Acciones tokenizadas |
| Intercontinental Exchange | Propietario de bolsa y desarrollador de software | Valores tokenizados |
El BIS advierte sobre stablecoins
Conocido como el “banco central de los bancos centrales”, el BIS ha asumido un papel cada vez más activo en blockchain y tokenización en los últimos años. Sin embargo, su último informe también destacó preocupaciones sobre las stablecoins, los activos digitales basados en blockchain vinculados a monedas convencionales y emitidos por empresas privadas. El BIS advirtió que tales instrumentos podrían representar riesgos para el sistema financiero más amplio y urgió a una acción regulatoria más rápida en esta área.
El BIS enfatizó que el tamaño en expansión del mercado de stablecoin podría traer riesgos para las finanzas tradicionales, aconsejando que las regulaciones deben actualizarse para seguir el ritmo de las amenazas emergentes.
