El período actual marca un punto de inflexión significativo para la economía global. Al igual que descubrir el núcleo de cualquier evento importante, seguimos sin conocer los desafíos actuales. Sin embargo, una vez que este período haya pasado, comprenderemos mejor e interpretaremos claramente lo que ocurrió.
Surgen Advertencias Económicas
Con el inicio de la administración de Trump, se inició una nueva fase distinta, con las tasas arancelarias efectivas en EE. UU. avanzando más allá del 17%. Hemos presenciado una serie de eventos significativos, incluida la aceptación gubernamental de criptomonedas en EE. UU., regulaciones y otros desarrollos. Este período simboliza una transformación económica significativa, con tres señales primarias visibles ahora.
A pesar de los aranceles globales, los mercados bursátiles de EE. UU. muestran una fuerza robusta. Los anuncios recientes de Trump sobre Apple indican un nuevo nivel de estabilidad, con picos de valoración que inicialmente eran de 1 billón de dólares ahora alcanzando los 4 billones de dólares. Las empresas se esfuerzan por superar la marca de 4 billones de dólares.
The Kobeissi Letter destacó recientemente este crecimiento, señalando que el 10% más grande de las acciones estadounidenses ahora comprende una parte significativa, el 76%, del mercado de valores de EE. UU. Comparativamente, durante el pico de la Burbuja Dot-Com de 2000, el 10% más grande tenía una participación de aproximadamente el 73%.
“Esta cifra excede oficialmente el récord anterior establecido antes de la Gran Depresión de la década de 1930. Comparativamente, en la década de 1980, esta cifra estaba por debajo del 50%. Mientras tanto, las diez acciones más grandes en el S&P 500 ahora constituyen el 40% del valor de mercado del índice, demostrando que estamos presenciando la historia.”
Ganancias Significativas
Aproximadamente el 63% de las empresas del S&P 500 superaron las expectativas de ganancias por al menos una desviación estándar, marcando la tasa más alta en cuatro años. TKL enfatizó que el último trimestre fue el mejor en los últimos 25 años. Excluyendo la recuperación post-pandemia, estamos al borde de un escenario sin precedentes no visto desde la era de la burbuja dot-com, como se menciona en la sección de participación accionaria.
La fuerza del impulso de ganancias es sustancial, y si se superan las ganancias post-pandemia, sugiere resultados incluso mayores en el futuro. Sin embargo, según los datos de los últimos 25 años, las ganancias parecen estar en una etapa adecuada para una pausa.
Preocupaciones Laborales
Las cifras de empleo señalan importantes eventos próximos en la economía. Trump expresó indignación tras las revisiones recientes, alegando conspiraciones debido a enormes desviaciones. El empleo se está debilitando, lo que podría llevar a la Fed a comenzar recortes rápidos de tasas. TKL compartió el siguiente análisis con el gráfico adjunto:
“El mercado laboral estadounidense está emitiendo señales de advertencia: el crecimiento del empleo no agrícola cayó al 0.97% en julio, marcando el nivel más bajo desde 2020 anualmente. Esto representa tres meses consecutivos de crecimiento anual cercano al 1%.
Mientras tanto, el cambio promedio de empleo a 3 meses ha caído a +35,000, el nivel más bajo desde junio de 2020, excluyendo 2020. Esto indica el mercado laboral más débil en 15 años, excluyendo ciclos económicos anteriores donde tales declives de crecimiento indicaban recesiones.
¿Se repetirá la historia?”
Criptomonedas
Los tres conjuntos de datos indican que las condiciones son masivamente propicias para la recesión y el colapso del mercado. Implica que hemos alcanzado un verdadero pico, con evidencia convincente en mano. Tras el anticipado colapso en los mercados de valores de EE. UU., que podría durar varios trimestres, hay numerosas razones para esperar una serie de justificaciones sustanciales.
¿Qué harán las criptomonedas durante este proceso? Si ocurre una recesión o colapso, probablemente se debilitarán. Sin embargo, si la Fed interviene rápidamente y quizás prematuramente con recortes de tasas, las criptomonedas podrían experimentar un fuerte impulso alcista.
A corto plazo, la perspectiva no es una gran preocupación, pero Poppe sugiere que es posible un regreso a niveles de ATH si se mantiene el soporte de 114,800 dólares.
- La economía global enfrenta puntos de inflexión significativos actualmente.
- Las acciones en EE. UU. muestran fuerza a pesar de las preocupaciones económicas.
- Las criptomonedas podrían experimentar cambios drásticos según las decisiones de la Fed.
