A medida que la industria de gestión de activos acelera su transición a infraestructuras en cadena, los analistas están llamando la atención sobre la creciente presión sobre las fuentes de ingresos tradicionales de las finanzas heredadas. Hablando en la cumbre Proof of Talk en París, la CEO de Franklin Templeton, Jenny Johnson, enfatizó que la reticencia hacia las redes descentralizadas a menudo se debe a una amenaza percibida directa a los modelos de negocio existentes.
Modelos de ingresos tradicionales bajo presión
Johnson, quien supervisa la gestión de $1.74 billones en activos en Franklin Templeton, señaló la rentabilidad como la razón clave por la que las principales instituciones financieras adoptan un enfoque cauteloso hacia las plataformas blockchain públicas. Ella argumentó que especialmente las empresas que actúan como intermediarios en transacciones ahora enfrentan el riesgo de perder ingresos significativos debido a la eficiencia que ofrecen las nuevas arquitecturas digitales.
Jenny Johnson explicó que esta tecnología amenaza varios modelos de negocio que actualmente dominan las finanzas tradicionales y que la hesitación de la industria se basa en gran medida en estas preocupaciones.
Johnson detalló cómo, si una blockchain puede liquidar instantáneamente un intercambio a través de contratos inteligentes, los grandes bancos verán que sus áreas para recolectar tarifas de transacción como intermediarios de terceros se reducirán drásticamente. En este sentido, ella enmarcó las redes blockchain públicas no solo como un avance técnico, sino también como un catalizador que está reconfigurando fundamentalmente cómo se comparten los ingresos del mercado.
Mini glosario: Un contrato inteligente es una estructura de código basada en blockchain que ejecuta automáticamente transacciones cuando se cumplen ciertas condiciones. Una institución de custodia se refiere a una entidad financiera autorizada que mantiene y protege de manera segura los activos de los inversores.
Reducción de costos y el estudio de caso Benji
Aunque las redes centradas en criptomonedas han defendido durante mucho tiempo la arquitectura abierta, un número creciente de empresas de finanzas tradicionales también están explorando redes públicas gracias a las ventajas significativas de costos. Usando el fondo de mercado monetario tokenizado Benji de Franklin Templeton como ejemplo, Johnson compartió resultados que destacan el cambio en curso. Como uno de los mayores gestores de activos del mundo, Franklin Templeton ha redoblado sus esfuerzos en productos de activos digitales en los últimos años.
Según Johnson, en el sistema antiguo, cada una de las 50,000 transacciones costaba aproximadamente $1.30. Cuando la misma operación se ejecutó en la blockchain Stellar, el costo por transacción se redujo a alrededor de $1.13. Esta diferencia está fortaleciendo los argumentos a favor de la eficiencia empresarial de la blockchain.
| Sistema | Número de transacciones | Costo por transacción |
|---|---|---|
| Sistema heredado | 50,000 | $1.30 |
| Blockchain de Stellar | 50,000 | $1.13 |
Johnson declaró que, en comparación con el modelo tradicional, los costos han disminuido claramente, lo que hace de Stellar la opción más barata para la empresa.
Asociación con MoonPay y el papel de los custodios
La referencia de Johnson al ejemplo de Benji coincidió con el anuncio de Franklin Templeton de un nuevo movimiento estratégico en su hoja de ruta de activos digitales. El gestor de activos con sede en Wall Street se ha asociado con MoonPay para permitir a los inversores institucionales moverse entre stablecoins y el fondo de mercado monetario tokenizado de la firma a través de un flujo de trabajo directo en cadena.
Sin embargo, Johnson enfatizó que no todos los roles de intermediación financiera tradicional desaparecerán. Ella señaló que tanto los individuos como las empresas todavía necesitan terceros de confianza en sus vidas financieras. Mantener activos directamente en billeteras personales o bóvedas físicas puede no ser adecuado o deseable para todos, lo que, ella cree, significa que los custodios y bancos continuarán teniendo relevancia en el panorama cambiante.
