Grayscale ha presentado oportunamente una oferta pública inicial ante la SEC, y continúan las conversaciones relacionadas con los aranceles. Mientras Bitcoin (BTC) se mantiene alrededor de los $122,000, Ethereum (ETH) superó una vez más el umbral de $3,000. El informe de QCP Capital, fechado el 14 de julio, se centra en la situación actual del mercado y las expectativas. Vamos a profundizar en los pronósticos de los analistas.
Informe del Mercado Cripto
BTC se encuentra actualmente en la fase de descubrimiento de precios, y el informe de QCP señala que no hay “signos de fatiga”. El mercado ha presenciado previamente fases similares a medida que el precio avanzó hacia su verdadero pico en ciclos pasados. Existe una fuerte demanda institucional, y los desarrollos macro negativos están siendo ignorados por los precios del mercado.
El ascenso ininterrumpido de BTC superó los $122,000, sin mostrar señales de hacetamiento. El mercado parece haber subestimado la fortaleza de este movimiento parabólico, impulsado por una ruptura técnica decisiva y un aumento pronunciado en la demanda institucional. El Índice de Miedo y Avaricia Cripto se disparó de 40 a 70 en apenas tres semanas, reflejando un cambio dramático en el sentimiento del mercado de Miedo a Avaricia.
El robusto apetito institucional se ha demostrado con más de $2 mil millones en entradas netas en ETFs de BTC al contado la semana pasada, señalando una mayor participación. En los mercados de derivados, hay un notable aumento en las posiciones largas apalancadas.
Las tasas de financiación perpetua se aproximan al 30%, y el interés abierto total (OI) ha superado los $43 mil millones. Niveles como estos se vieron por última vez cuando BTC recuperó la marca de $100,000 en enero.
¿Qué Sigue para las Criptomonedas?
Aunque esto ha generado considerable entusiasmo entre los inversores, BTC solo ha subido un 15% desde la semana pasada. El escenario anticipado se desarrolló rápidamente, probando el punto máximo ya que algunos indicadores apuntaban a $125,000 a corto plazo.
Esta semana se publicarán datos de inflación de EE.UU. junto con declaraciones de miembros de la Fed. La fecha límite crucial relacionada con los aranceles ha sido pospuesta. Ahora se debe llegar a un acuerdo para el 1 de hacesto. Si no se alcanza un acuerdo para entonces, la actitud despreocupada de las criptomonedas podría enfrentar una dura realidad.
Los analistas, según el informe de QCP, destacan la incertidumbre en torno al pico a corto plazo.
BTC se mantiene en un territorio desconocido, manteniendo la incertidumbre del pico a corto plazo. Sin embargo, el mercado de opciones proporciona pistas útiles en términos de posicionamiento y sentimiento. Mientras los precios al contado continúan subiendo, la volatilidad implícita no ha aumentado como suele suceder durante correcciones abruptas. Las volatilidades implícitas a corto plazo aumentaron como se esperaba, pero se mantuvieron por debajo de los niveles promedio vistos durante el último año.
Este escenario puede reflejar dinámicas de mercado en maduración, aplicables también a ETH. Otro punto es que los inversores pueden preferir expresar su dirección a través de futuros perpetuos en lugar de opciones debido al alto costo de las opciones en mercados de rápido movimiento.
Las reversiones de riesgo a un mes se mantuvieron relativamente planas, lo que indica que no hay urgencia por posiciones al alza a corto plazo. Sin embargo, las reversales de riesgo de septiembre y diciembre continúan mostrando una fuerte demanda de opciones de compra, lo que puede indicar una preferencia por cubrir la volatilidad a corto plazo mientras se mantiene una perspectiva alcista a largo plazo.
Esta precaución puede estar justificada, especialmente dado que las tasas de financiación permanecen elevadas y la memoria de $2 mil millones en posiciones largas liquidadas en febrero aún está fresca. Con entradas institucionales continuas y apoyo de vientos macroeconómicos de cola, mantenemos una perspectiva estructuralmente alcista para BTC. No obstante, preferimos mantenernos selectivos en los niveles actuales y evitar perseguir el rally para tomar posiciones en caso de un retroceso.
- Grayscale presentó una oferta pública inicial ante la SEC.
- Bitcoin superó los $122,000, impulsado por la demanda institucional.
- Los próximos datos de inflación de EE.UU. podrían impactar el mercado cripto.
