Los mercados de riesgo han experimentado fluctuaciones significativas tras las recientes tensiones geopolíticas, y los riesgos aún no se han mitigado. Esta semana, además de los temblores intensificados, las preocupaciones sobre la política de la Fed también se han fortalecido tras los últimos datos de inflación de tres meses. La expectativa de un corte en la tasa de interés se ha pospuesto hasta la reunión del 18 de septiembre.
Informe de la Fed y los Mercados
Hace unas semanas, compartimos las opiniones de analistas que indicaban que la Fed podría no reducir las tasas de interés este año debido a diez razones significativas. Estas opiniones se compartieron antes de que llegaran los datos de inflación de marzo. Los expertos que monitorean diez diferentes indicadores líderes que apoyan la inflación hablaban de señales de que la disminución en la inflación se había revertido.
El Informe de Estabilidad Financiera de hoy también menciona que la incertidumbre respecto a la política de la Fed ha alcanzado ahora un punto aún más preocupante. Esta situación podría posicionar a la Fed para realizar un corte en la tasa de interés en la próxima reunión, incluso si no se alcanza el objetivo de inflación anual. En un escenario negativo, sin embargo, la Fed podría usar esta presión como una oportunidad para fomentar aún más la negatividad y hablar de subir las tasas de interés en otros 25 puntos básicos. Sin embargo, si una política monetaria ajustada con restricción crediticia aún no logra contener la inflación, la economía de EE. UU. podría sufrir daños graves, especialmente con el continuo rápido endeudamiento.
Las partes clave del informe son las siguientes;
“Aproximadamente dos tercios de los participantes han mencionado la incertidumbre política como un riesgo, y esta tasa es significativamente más alta que en el informe de octubre. La inflación persistente y una política monetaria más estricta continúan siendo los riesgos potenciales más citados para el sistema financiero. El estrés en el sector inmobiliario comercial y el sector bancario se menciona con menos frecuencia como un riesgo de estabilidad en comparación con la encuesta de otoño 2023 de la Fed. Las tensiones geopolíticas aumentadas y las próximas elecciones en EE. UU., incluyendo la incertidumbre política, son mencionadas por el 60% de los participantes como un riesgo potencial de estabilidad financiera. El apalancamiento en los fondos de cobertura ha alcanzado el nivel más alto desde que comenzó la recolección de datos. De las más de 9,000 instituciones elegibles, 1,804 se beneficiaron del programa de financiamiento a plazo bancario; el 95% de ellas tenían activos bajo $10 mil millones.”
