Ethereum está experimentando una divergencia significativa entre la actividad en cadena y el comercio basado en intercambios, según nuevos datos de la empresa de análisis de blockchain CryptoQuant. A pesar de un reciente movimiento por encima de $1,900, Ether ha permanecido confinado a un rango de precios estrecho, luchando por romper el nivel de resistencia de $1,950.
La liquidez de los intercambios disminuye mientras crece la actividad en cadena
CryptoQuant informó que las salidas de Ethereum de los intercambios se han mantenido elevadas, mientras que el flujo neto agregado en los intercambios ha permanecido en territorio bajista. El flujo neto alcanzó un mínimo de -48,555 ETH el 29 de julio, manteniéndose por debajo de la línea base en -18,113 ETH al 5 de hacesto. Esta salida persistente sugiere un movimiento continuo de ETH fuera de los intercambios, reduciendo la liquidez comercial disponible.
Al mismo tiempo, la actividad de los grandes poseedores en los intercambios ha permanecido moderada. Los volúmenes de entrada y salida para las 10 principales direcciones están actualmente alrededor del 41% por debajo de sus promedios de 90 días, reflejando una acción limitada de los principales actores.
Binance, uno de los mayores intercambios de criptomonedas del mundo, ha visto una notable disminución del 43% en el flujo neto de stablecoins por debajo de su referencia trimestral, con el promedio semanal cayendo en $25.6 millones. Esta disminución indica relativamente pocas nuevas stablecoins entrando en Binance, señalando una falta de nuevo poder de compra en el mercado.
Aumento en el despliegue de contratos inteligentes y tasas de staking
En contraste con la debilitada actividad en los intercambios, el ecosistema en cadena de Ethereum ha visto un aumento en el despliegue de contratos inteligentes. El número de nuevos contratos inteligentes creados ha aumentado aproximadamente 50% por encima de su promedio de tres meses, con los despliegues aumentando un 18.5% sobre la línea base semanal más reciente.
Mientras tanto, la tasa de staking en la red Ethereum superó el 34.09%, lo que significa que más de un tercio de todo el ETH en circulación ahora está bloqueado en protocolos de staking. Esta tendencia restringe aún más el suministro de ETH comerciable en los intercambios e incrementa la escasez del token para transacciones inmediatas.
Mini diccionario: CryptoQuant es una plataforma de análisis de datos en cadena que proporciona métricas de blockchain en tiempo real para ayudar a inversores y comerciantes a monitorear mercados de criptomonedas y la actividad de blockchain.
Mercado de futuros y niveles de precios
En el mercado de derivados, las tasas de financiación para futuros perpetuos se mantienen cerca de cero. Esto indica una falta de apuestas direccionales fuertes o apalancamiento por parte de los participantes del mercado. La demanda en Estados Unidos también ha permanecido débil, con la Prima de Coinbase oscilando entre -0.07 y -0.12 en las últimas dos semanas, indicando que los inversores estadounidenses no han estado ofertando significativamente por encima de los precios del mercado global.
CryptoQuant destacó que la rara combinación de liquidez decreciente en los intercambios, staking elevado y creación robusta de contratos inteligentes históricamente ha sentado las bases para períodos de elevada volatilidad una vez que la demanda direccional sustancial regresa, incluso si el momento sigue siendo incierto.
El analista Daan Crypto Trades observó que a pesar de que Ethereum forma máximos y mínimos más altos, múltiples intentos han fallado en empujar decisivamente más allá de la resistencia de $1,950. Un cierre por encima de este nivel es visto como un posible catalizador para una tendencia renovada y una extensión de la corrección desde los mínimos de junio.
El analista Ted señaló la existencia de una brecha significativa de liquidación. Sus datos mostraron liquidaciones cortas que suman $6.13 mil millones, en comparación con $4.1 mil millones en liquidaciones largas, sugiriendo que el mercado actualmente está posicionado para “máxima tortura” al alza si los precios se mueven rápidamente a favor de los alcistas.
| Tipo | Liquidaciones |
|---|---|
| Corto | $6,130,000,000 |
| Largo | $4,100,000,000 |
Por ahora, Ethereum continúa comerciando dentro de un rango estrecho, con la liquidez de los intercambios en niveles bajos, el staking en un máximo histórico, y la actividad de contratos inteligentes continuando en expansión.
