La Cámara de Representantes de Japón ha aprobado un proyecto de reforma histórica que podría cambiar fundamentalmente la forma en que se regulan las criptomonedas en el país. Si se promulga, la propuesta trasladará activos como Bitcoin, Ethereum y XRP lejos de las regulaciones de métodos de phace y los acercará al marco legal utilizado para acciones y otros productos financieros.
Nueva clasificación y reforma fiscal
La legislación ahora se dirige a la Cámara de Consejeros para su aprobación final. Si se aprueba, se espera que el nuevo marco entre en vigor en 2027, con una reducción dramática en el impuesto aplicado a las ganancias de criptomonedas—de una tasa máxima del 55 por ciento a una tasa fija del 20 por ciento—y comience en 2028.
El proyecto de ley sitúa los criptoactivos bajo la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio, permitiendo que las reglas del mercado similares a las de los productos listados en bolsa sean aplicadas a los activos digitales. Este cambio está diseñado para establecer una estructura legal más clara tanto para los inversores como para los intercambios.
Según la Agencia de Servicios Financieros de Japón, los criptoactivos se están utilizando cada vez más como productos de inversión tanto por inversores nacionales como internacionales.
La Agencia de Servicios Financieros también reveló que el número de cuentas de criptomonedas abiertas en Japón ha superado los 14 millones. Cabe destacar que alrededor del 70 por ciento de estas cuentas pertenecen a usuarios con un ingreso anual por debajo de los 7 millones de yenes.
Bajo el sistema actual, las ganancias de criptomonedas están sujetas a tasas de impuestos sobre la renta progresivas, lo que puede dejar a los inversores enfrentando una carga fiscal elevada. Con la propuesta de una tasa de impuesto fija del 20 por ciento, el tratamiento de las ganancias de criptomonedas se asemejaría más al de las inversiones en acciones y bonos.
Normas de mercado más estrictas en el horizonte
El paquete de reformas se extiende más allá de la fiscalidad, introduciendo una supervisión y sanciones más estrictas. La pena máxima de prisión por operar servicios de criptomonedas sin licencia podría aumentar de tres a diez años, mientras que las multas pueden ascender hasta 10 millones de yenes.
El proyecto de ley también introduce restricciones contra el uso de información privilegiada. Los ejecutivos de empresas, empleados de intercambios y otros con acceso a información no divulgada—como las próximas cotizaciones, descotizaciones, grandes transacciones o fracasos comerciales—tendrán prohibido comerciar basándose en este conocimiento interno.
El Partido Liberal Democrático en el poder señaló que los ETF de criptomonedas podrían facilitar enormemente el acceso de los inversores a los mercados de activos digitales.
Potencial de ETF e impacto en la industria
El nuevo marco podría allanar el camino para los ETF de criptomonedas. Una vez que los activos digitales sean oficialmente reconocidos como instrumentos financieros, se espera que el proceso de revisión y listado de productos de inversión regulados sea más factible. El Grupo de Intercambio de Japón, según informes, ha comenzado a evaluar la cotización de ETF vinculados a criptomonedas tan pronto como en 2027, siempre que se establezca la infraestructura legal.
Los funcionarios enfatizan que estas reformas están directamente vinculadas al creciente número de inversores, tanto individuales como institucionales, que ingresan al mercado. El objetivo del gobierno es lograr un equilibrio—fortaleciendo la protección al consumidor mientras se promueven actividades innovadoras en el creciente sector de activos digitales de Japón.
Japón ha visto recientemente una considerable expansión en su infraestructura de activos digitales. Los principales bancos se están preparando para proyectos de stablecoin, y empresas como SBI Holdings están ampliando sus servicios de comercio y custodia de criptomonedas, lo que indica un amplio impulso de la industria hacia el sector.
