Los inversores en criptomonedas a menudo encuentran numerosas razones para desesperarse cuando los gráficos del mercado se vuelven rojos. Sin embargo, el problema principal radica en la creencia de que ni las tendencias al alza ni las tendencias a la baja terminarán. Aunque esta semana experimentó una caída con rumores sobre el inicio de mercados bajistas, cabe destacar que Bitcoin sigue estando solo $24,000 por debajo de su máximo histórico. Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) está concluyendo su fase de endurecimiento cuantitativo (QT), adoptando una posición neutral en preparación para la futura expansión cuantitativa (QE). Hay mucho que celebrar.
Entendiendo el QT y QE de la Fed
La Expansión Cuantitativa (QE) y el Endurecimiento Cuantitativo (QT) son conceptos fundamentales respecto a la Fed. La QE implica que la Fed (u otros bancos centrales) compren valores como bonos y valores respaldados por hipotecas (MBS) para inyectar liquidez en el sistema. El objetivo es bajar las tasas de interés a largo plazo, apoyar el crecimiento económico y el empleo, y mitigar los riesgos de deflación. Los activos de la Fed generalmente aumentan, y por lo tanto, la oferta de dólares se incrementa en el mercado en general. Los períodos de 2008 y 2020 sirven como excelentes ejemplos, estableciendo las bases para el mercado alcista de 2021.
El QT, por otro lado, implica que la Fed reduzca su posesión de bonos sin reinvertir activos vencidos o vendiéndolos. Este proceso tiene como objetivo controlar la inflación, reducir la liquidez y restringir la oferta de dinero, como se ha visto desde 2022 hasta octubre de 2025.
Fase de QE Emergente
Técnicamente, todavía estamos en medio del QT, ya que incluso si las tasas de interés han disminuido, la reducción del balance no ha cesado por completo. Sin embargo, se espera que se detenga. Esta transición crucial fue destacada en la decisión de la tasa de interés previa a la reunión de octubre de la Fed, donde se anunció que a partir de diciembre, la reducción del balance se detendría, pasando de la rigidez a una postura neutral.
¿Por qué es importante este cambio? Aunque inicialmente imperceptible, la compra de deuda a corto plazo podría allanarle el camino a la Fed para comenzar la expansión, pasando más allá de esta fase neutral. El QT está terminando, y el QE está comenzando, lo que genera preocupaciones sobre posibles caídas durante este período de transición. Algunos atribuyen la corrección del mercado de esta semana a esta expectativa, pero con la expansión monetaria en el horizonte, ¿por qué las caídas temporales en criptomonedas y acciones deberían llevar a la decepción?
Perspectivas de la Fed de Nueva York
Más temprano hoy, la Fed de Nueva York compartió sus expectativas de inflación, ofreciendo importantes perspectivas. Este desarrollo será elaborado más adelante con comentarios de figuras notables sobre las expectativas para 2026. Para aquellos menos preocupados por las condiciones actuales de inflación, no duden en pasar a la siguiente sección. La Fed de Nueva York afirmó que las expectativas de inflación a corto plazo están disminuyendo, mientras las predicciones del mercado laboral permanecen mixtas.
Un dato vital: la Fed de Nueva York es la más influyente de los 12 bancos regionales de la Fed, encargada de ejecutar operaciones de mercado abierto, incluyendo compras del Tesoro, repos y acciones de QT/QE a través de su Oficina de Mercados. La Cuenta de Mercado Abierto del Sistema (SOMA), el extenso portafolio del Tesoro y MBS de la Fed, se administra aquí. Además, la Fed de Nueva York alberga importantes reservas de oro y posee un voto permanente en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), proporcionando funciones de inteligencia de mercado e investigación. Está estrechamente vinculada con Wall Street, lo que la convierte en un centro crucial para las operaciones financieras.
“La mediana de expectativas de inflación cayó 0.2 puntos a 3.2% en un horizonte de un año; las expectativas a tres y cinco años se mantuvieron en 3.0%.”
“Las expectativas promedio de desempleo, la probabilidad de que la tasa de desempleo en EE.UU. aumente en un año, aumentaron en 1.4 puntos a 42.5%. La probabilidad de encontrar un nuevo empleo si actualmente se está desempleado disminuyó en 0.6 puntos a 46.8%, mientras que la posibilidad de perder un empleo en los próximos doce meses cayó en 0.9 puntos a 14.0%.”
“La percepción sobre las condiciones financieras de los hogares en comparación con hace un año ha empeorado, con más hogares reportando condiciones financieras deterioradas. Las expectativas para las finanzas del hogar dentro de un año también han empeorado, con más hogares anticipando un mayor deterioro.”
Perspectivas de Criptomonedas para 2026
Una semana después de anunciar el fin de su proceso de reducción del balance, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, comentó que “la Fed podría pronto comenzar compras de activos para expandirse” durante una conferencia del banco central en Fráncfort. Como se destacó anteriormente, la Fed de Nueva York es fundamental para implementar las decisiones de QT y QE de la Fed. Conectando los puntos, Williams se convierte en una figura crucial cuyas perspectivas merecen una consideración seria.
Durante la conferencia de Fráncfort, Williams anunció que pronto la economía podría requerir compras moderadas del Tesoro por parte de la Fed. Las implicaciones son claras: a medida que el QE se acelera en 2026, un posible repunte en los valores de las criptomonedas asoma en el horizonte. Deutsche Bank anticipa que la Fed inicie su proceso de QE para el primer trimestre del próximo año. Mantenerse informado a través de noticias en desarrollo sigue siendo crucial, y CryptoAppsy puede hacer esta tarea significativamente más fácil.
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- Los inversores en criptomonedas enfrentan desafíos con las tendencias bajistas del mercado.
- La Reserva Federal entra en una fase neutral antes del QE, teniendo efectos positivos potenciales.
- Las perspectivas inflacionarias de la Fed de Nueva York ofrecen información clave para el futuro.
