El cierre continuado del gobierno de EE.UU. ha retrasado datos cruciales de empleo, afectando a varios sectores, incluidos los mercados de criptomonedas. Inicialmente, el cierre generó condiciones favorables para las criptomonedas, pero el aplazamiento de decisiones sobre ETF no ha sido beneficioso. Además, la postura cada vez más dura del presidente Trump sobre China está causando preocupación. Recientemente, el miembro de la Reserva Federal, Musalem, proporcionó información sobre la situación económica actual, incitando a un análisis más detallado de los últimos desarrollos del mercado.
Consideraciones Estratégicas de la Fed
A medida que el mes llega a su fin, se anticipa que la Reserva Federal anuncie su segundo recorte de tasas de interés del año. Si el cierre gubernamental se resuelve pronto y emergen nuevos datos de inflación, los efectos de los aranceles sobre la inflación serán más claros. Sin embargo, persiste el riesgo de que el cierre continúe, lo que sugiere que las cifras de inflación alentadoras podrían influir en las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal.
La Fed podría continuar reduciendo las tasas en un clima donde la inflación permanece controlada y las cifras de empleo muestran debilidad. Dado que los informes recientes de ADP indican los datos de empleo más débiles en 4,5 años, esperar dos recortes más de tasas podría no ser demasiado optimista.
En comentarios recientes, el miembro de la Fed, Musalem, expresó los siguientes puntos:
“Si surgen más riesgos de empleo y la inflación permanece controlada, apoyaría otra reducción de tasas.
La Fed no debería seguir un camino predeterminado sino adoptar un enfoque equilibrado. Creo que hay margen limitado para recortes de tasas para estimular la política.
No se toman decisiones basadas en un solo punto de datos, especialmente en un período incierto. Es demasiado pronto para predecir las reuniones del FOMC después de octubre.”
“Los efectos de los aranceles todavía se están manifestando en la economía, y se espera que duren hasta mediados de 2026. Otras áreas de inflación de servicios permanecen resilientes. Anticipo que la inflación regrese al 2% en la segunda mitad de 2026. En general, el mercado laboral está en pleno empleo.”
“El rango de equilibrio del mercado laboral es entre 30.000 y 80.000. Aunque no hay un problema inmediato, los riesgos han aumentado. La política monetaria es algo restrictiva y neutral. Los banqueros me reportan condiciones crediticias favorables.”
Paisaje Actual del Mercado
El continuo cierre del gobierno de EE.UU. ha resultado en la no divulgación de numerosos puntos de datos, obligando a los mercados a navegar usando la información disponible. Un asunto significativo son las crecientes tensiones de Trump con China, que, hasta sus recientes comentarios, habían apoyado posibles ganancias en los mercados de criptomonedas.
En 2020, China promulgó legislación de control de exportaciones para productos de uso civil y militar dual, imponiendo varias restricciones. Sin embargo, la semana pasada, China anunció controles de exportación ampliados sobre elementos de tierras raras, impactando la innovación tecnológica de EE.UU. Como resultado, Trump resucitó las amenazas de aranceles de tres dígitos. A medida que se acerca el 1 de noviembre, con las restricciones de China, EE.UU. implementará aranceles mayores, planteando un daño económico potencial para ambas naciones. Aunque los plazos pasados a menudo vieron resoluciones, las expectativas son similares esta vez.
Si no se observa un retraso en las restricciones o aranceles para el 1 de noviembre, esto podría desencadenar disminuciones más significativas en las criptomonedas. La negatividad prevaleciente en el mercado proviene en gran medida de esta situación. Con el 1 de noviembre acercándose rápidamente, los inversores tienen razones válidas para permanecer cautelosos.
- El cierre del gobierno de EE.UU. afecta datos críticos de empleo y mercados de criptomonedas.
- La Reserva Federal anticipa recortes de tasas en respuesta a la inflación y datos laborales.
- Las tensiones con China podrían provocar caídas significativas en criptomonedas.
