La Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón está preparando un paquete integral de regulaciones que incluye cambios significativos para los activos digitales. Se anticipa que estos cambios, que combinan reformas fiscales con nuevos marcos legales, podrían facilitar el lanzamiento de fondos cotizados en bolsa (ETFs) respaldados por criptomonedas en el país. Este paso tiene como objetivo integrar los activos cripto en los mercados financieros principales y atraer a una base de inversores más amplia.
Reforma del Sistema de Imposición Fiscal
Uno de los componentes principales del paquete de regulaciones involucra cambios en la tributación de los criptoactivos. Actualmente, en Japón, las ganancias de cripto se gravan como “ingresos misceláneos” con tasas progresivas que superan el 50%, incluyendo impuestos locales. En contraste, las acciones y bonos se gravan a una tasa fija del 20%. Las nuevas regulaciones proponen evaluar los cripto en la misma categoría fiscal, con la posibilidad de transferir pérdidas por tres años. Las autoridades creen que este movimiento reducirá la carga para los inversores y mejorará la actividad del mercado.
Según fuentes del Nikkei, la FSA propuso incluir los criptoactivos en el sistema de impuesto fijo del 20% para el año fiscal 2026. A los inversores se les permitirá trasladar sus pérdidas por tres años. La propuesta de la agencia busca apoyar a los inversores individuales estableciendo paridad con las acciones.
Los funcionarios de la FSA declararon, “Incorporar los criptoactivos en el mismo régimen tributario que las acciones proporcionará un alivio significativo para los inversores y mejorará la actividad del mercado.”
Nuevos Marcos Legales y Potencial de ETF
El segundo aspecto del paquete apunta a reclasificar los activos digitales como “productos financieros”. Con esta regulación, la FSA puede imponer estándares como controles de uso de información privilegiada, transparencia y protección de los inversores dentro del mercado cripto. También se planifica la legalización de los ETFs basados en cripto, como los fondos de Bitcoin a la vista. Expertos creen que los ETFs ofrecerán una alternativa de inversión regulada y accesible, mejorando la transparencia del mercado.
Según BeInCrypto, la FSA planea establecer una nueva oficina enfocada en finanzas digitales y seguros. Este paso indica una creciente integración de los criptoactivos en las finanzas tradicionales y la necesidad de una supervisión regular.
Un anuncio respecto a la reestructuración interna de la FSA declaró, “Establecer una unidad separada para las finanzas digitales fortalecerá la supervisión relacionada con el sector.”
Visión General del Mercado y la Participación
La historia de Japón en activos digitales ha sido moldeada por riesgos imprevistos y lecciones aprendidas. El colapso del intercambio Mt. Gox con sede en Tokio en 2014 impulsó el desarrollo de un marco legal más estricto para los reguladores. Hoy, el crecimiento ocurre de manera más controlada y estable.
El Vicepresidente de la Asociación de Negocios de Cripto de Japón, Shiraishi, señaló que el mercado global de activos digitales aumentó de $872 mil millones a $2.66 billones. En Japón, se espera que el volumen de transacciones aumente de $66.6 mil millones en 2022 a $133 mil millones en breve. Sin embargo, la participación de los inversores minoristas sigue siendo baja.
Una encuesta del Cornell Bitcoin Club reveló que el 88% de los japoneses nunca han poseído Bitcoin. Los analistas sugieren que las altas cargas fiscales y las incertidumbres regulatorias limitan la participación individual generalizada. Las reformas de la FSA buscan reducir estas barreras simplificando la tributación y proporcionando rutas de inversión confiables como los ETFs.
El interés institucional parece estar creciendo. Según una encuesta conjunta de Nomura Holdings y Laser Digital, el 54% de los inversores institucionales japoneses planea invertir en criptoactivos en los próximos tres años, con un 62% enfatizando la diversificación. La FSA señaló que los principales actores financieros están listos para los ETFs una vez que las regulaciones entren finalmente en vigor.
Estas reformas comprensivas tienen como objetivo fomentar la inversión a largo plazo y la diversificación activa de carteras en línea con el enfoque de “Nuevo Capitalismo” de Japón. Con un marco legal más claro y una carga fiscal reducida, las autoridades buscan que los activos digitales sean considerados como inversiones a largo plazo más allá de las fluctuaciones a corto plazo.
- La FSA de Japón está implementando regulaciones significativas para criptoactivos.
- Las nuevas normativas incorporan cambios en la tributación y la clasificación legal de criptomonedas.
- Estas reformas pretenden atraer inversores y fomentar la inversión en el mercado de activos digitales.
