La incertidumbre ha resurgido en el mercado de criptomonedas, poniendo fin a las ganancias observadas en hacesto. Esto se debe al último comunicado de datos del Índice de Precios al Productor (PPI), que superó significativamente las expectativas. El domingo pasado, destacamos la importancia de los próximos datos. Aquellos que siguieron de cerca las noticias enfrentaron menos impacto de la caída ya que nuestra advertencia sobre el PPI llegó cuando Bitcoin todavía se negociaba por encima de $120,000. Ahora, Bitcoin está en $118,000. Pero, ¿qué está impulsando esta caída? ¿Por qué están cayendo las criptomonedas?
Razones Detrás de la Caída de las Criptomonedas
Los datos del PPI excedieron las expectativas significativamente, con un aumento mensual del 0,9%. Si incluso la mitad de este aumento se refleja en el Índice de Precios al Consumidor (CPI), podría conducir a problemas serios. Además, el PPI es crucial para el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE). Esto da al presidente de la Fed, Jerome Powell, los motivos para justificar evitar recortes de tasas de interés, citando los efectos de los aranceles.
Las criptomonedas todavía tienen muchas razones para una tendencia al alza, sin embargo, los últimos desarrollos proporcionan razones para limpiar posiciones largas excesivas, posiblemente probando niveles alrededor de $116,000. El problema más crítico podría ser que Ethereum pierda su soporte de precio de $4,100, indicando una prueba de resistencia fallida.
Aunque los precios de Ethereum han retrocedido hasta $4,500, actualmente mantienen ese nivel. Para los comerciantes que buscan oportunidades cortas en altcoins que suben rápidamente, los aumentos repentinos de precios siguen siendo sorprendentes. En solo la última hora, se liquidaron posiciones por valor de $564 millones, siendo $537 millones posiciones largas.
El Impacto del PPI en las Tasas de Interés
Bessent discutió la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos justo antes de que los datos del PPI llegaran muy por encima de las expectativas, llevando a una reducción en las expectativas de recorte de tasas en septiembre. El día anterior, Goolsbee de la Fed expresó preocupaciones sobre los impactos de los aranceles en la inflación, mientras mantenía confianza en un mercado laboral fuerte.
El informe del PPI señaló el mayor aumento en un período de 12 meses desde febrero de 2025, con aumentos significativos en alimentos, energía y servicios de comercio. Excluyendo estas áreas, el índice de demanda final subió un 0,6% en julio, marcando el mayor aumento desde el pico del 0,9% de marzo de 2022. Durante un período de 12 meses que terminó en julio, los precios de la demanda final, excluyendo alimentos, energía y servicios de comercio, aumentaron un 2,8%.
El índice de bienes procesados experimentó su primer aumento notable desde las preocupaciones arancelarias elevadas de enero, con productos energéticos procesados subiendo un 2,2%. El aumento fue impulsado en gran parte por un incremento del 11,8% en el combustible diesel, enfatizando impactos arancelarios más profundos en los datos.
En general, más de tres cuartos del aumento generalizado de julio se produjo por un aumento del 1,1% en los servicios de demanda final. Los precios de los bienes de demanda final aumentaron un 0,7%, impulsados por un aumento del 3,8% en los márgenes mayoristas de maquinaria y equipos. Estos datos revelan evidencia más clara de los impactos de los aranceles.
A medida que todos los países implementaron aranceles en hacesto, los efectos en los datos del PPI serán aún más evidentes. La Reserva Federal tomará en cuenta estos factores antes de tomar decisiones en la reunión de septiembre. Los aumentos continuos podrían disuadir los recortes de tasas de interés, y mantener las tasas podría convertirse en una postura moderada, lo que podría afectar negativamente a los mercados de riesgo.
- Los datos del PPI excedieron las expectativas provocando incertidumbre en el mercado de criptomonedas.
- El aumento del PPI influye en las decisiones de la Reserva Federal sobre recortes de tasas.
- La caída de las criptomonedas puede continuar si las condiciones macroeconómicas persisten desfavorables.
