El año 2025 marcó una transición crucial para el mercado de criptomonedas, de un espacio dominado por la especulación a uno donde la integración institucional desempeña un papel definitorio. La adopción generalizada de ETFs, la clarificación de las regulaciones sobre stablecoins y la tokenización de activos del mundo real han transformado radicalmente la forma en que las criptomonedas acceden al sistema financiero. La era liderada predominantemente por inversores individuales dio paso a una estructura donde la gestión de balances, el cumplimiento regulatorio y la eficiencia de capital tomaron prothacenismo. La evaluación de CryptoRank en 2025 revela que la transformación en el mercado de criptomonedas no es solo un ciclo temporal sino un proceso de revalorización a largo plazo.
Activos Globales y Criptomonedas en la Ecuación Macro
Entender el mercado de criptomonedas en 2025 requirió una evaluación conjunta con el oro y las acciones estadounidenses. El oro, habiendo apreciado aproximadamente un 150% durante el período 2023–2025, trascendió el ciclo tradicional de commodities, convirtiéndose en una herramienta de balance contra riesgos monetarios. Las agresivas compras por parte de bancos centrales, la disminución de las tasas de interés reales y los crecientes desequilibrios fiscales elevaron el valor de mercado del oro por encima de los 31 billones de dólares.
Mientras tanto, los mercados de acciones de EE. UU. concluyeron el año con una tendencia al alza volátil pero selectiva. Los índices S&P 500 y Nasdaq mostraron un desempeño robusto liderado por empresas centradas en tecnología e IA, con beneficios concentrados en un campo estrecho. El Indicador de Buffett, que mide el valor del mercado en relación al PIB, superó significativamente su promedio histórico, generando preocupaciones sobre el riesgo de valoración. El resurgimiento del oro se interpretó como una herramienta de equilibrio contra el optimismo excesivo en los mercados de acciones.
Bitcoin, en estas circunstancias, mostró alta volatilidad y fue sensible a los flujos institucionales. A pesar de alcanzar más de $126,000 durante el año debido a las entradas de ETF y expectativas de reservas estratégicas, el precio no se mantuvo estable. Hacia el final del año, Bitcoin se estabilizó alrededor de $90,000, actuando más como un indicador temprano de señales de estrés financiero que de abundante liquidez.
Capital Institucional, Evolución DeFi y el Camino Hacia 2026
En el frente de Ethereum, aunque la volatilidad de precios fue intensa, los indicadores fundamentales de la red se fortalecieron. Las actualizaciones de Petra y Fusaka llevaron las tarifas de transacción a niveles históricamente bajos, haciendo de Ethereum una capa de consenso más eficiente para el ecosistema de Capa-2. El rápido incremento en la participación de tesorerías cripto dentro del suministro de ETH, impulsado por el staking y los retornos DeFi, creó una nueva capa de demanda.
En el sector DeFi, el capital se concentró en protocolos que ofrecían retornos predecibles en lugar de altos volúmenes de transacciones. Las soluciones de préstamos, liquid staking y restaking fueron los principales impulsores del crecimiento de TVL. Durante el mismo período, redes como BNB Chain, Solana y Base se destacaron en términos de actividad de usuarios y generación de ingresos. BNB Chain ascendió al liderazgo en número de direcciones, mientras que Solana alcanzó su punto máximo en tarifas de transacción y volúmenes de DEX. Base capturó la mayoría de los ingresos de Capa-2 por sí sola.
El esperado aumento generalizado en el mercado de altcoins no se materializó. La fragmentación del capital, el lanzamiento de tokens de alto valor con baja circulación y la redirección de inversores institucionales hacia grandes activos impidieron un rally general de altcoins. Sin embargo, los segmentos de RWA y stablecoins crecieron rápidamente. Los bonos estadounidenses tokenizados, los productos de crédito privado y las stablecoins centradas en el cumplimiento se convirtieron en indicadores concretos de la adopción institucional.
