La Comisión de Bolsa y Valores acusó a dos exbanqueros de inversión de Wall Street el viernes, tras las operaciones de acciones realizadas antes del anuncio de adquisición de South Jersey Industries en febrero de 2022. Las acusaciones involucran operaciones y ganancias que la SEC describe como violaciones clásicas de insider trading.
Satsky y Wolfe acusados de explotar información de adquisición
Según la SEC, Mark Satsky, de 59 años, se desempeñó como banquero senior especializado en energía y servicios públicos en un prominente banco de Nueva York y jugó un papel principal en el negocio de South Jersey Industries. La agencia afirma que Satsky se comunicó con David Wolfe, de 55 años, un amigo y excompañero, en el período previo a la adquisición de South Jersey Industries.
Los investigadores alegan que Wolfe compró aproximadamente 2.2 millones de acciones de South Jersey Industries entre noviembre y diciembre de 2021, a un costo de más de $53 millones. Estas operaciones, realizadas antes del anuncio público del acuerdo de $8.1 mil millones del Infrastructure Investments Fund para llevar a South Jersey al ámbito privado a $36 por acción, generaron una ganancia de $18.5 millones después de que las acciones de South Jersey subieron casi un 40 por ciento con la noticia.
La SEC afirma que Satsky y Wolfe discutieron una posible adquisición de la empresa en varias ocasiones, incluyendo durante un partido de baloncesto universitario ampliamente transmitido al que asistieron con sus esposas.
Se acusa a Wolfe de operar a través de ocho entidades vinculadas a los activos de su familia, incluidas Evergreen Capital y GAW Holdings, para ocultar la fuente y el alcance de sus compras.
Ambos hombres dejaron Credit Suisse por Bank of America en 2012, y se informa que Evergreen Capital administra los intereses de la familia Wolfe.
Mini diccionario: Evergreen Capital, una firma de gestión de activos que maneja inversiones familiares, fue citada por la SEC como una de las varias entidades supuestamente utilizadas por Wolfe para llevar a cabo operaciones vistas como un encubrimiento de su participación.
Investigación reguladora lleva a investigación y despidos
La denuncia de la SEC describe los esfuerzos de los dos individuos por ocultar sus actividades. Después de que se anunció la adquisición de South Jersey Industries, una investigación reguladora llevó al Bank of America a iniciar una revisión interna de patrones de trading inusuales. Bank of America despidió a Satsky en marzo de 2025 tras la investigación.
La oficina del Fiscal de los Estados Unidos en Manhattan ha estado examinando la misma transacción desde al menos la primavera de 2024. No se han presentado cargos criminales hasta el momento.
El abogado de Satsky, Robert Anello, declaró que su cliente niega firmemente las afirmaciones de la SEC y asegura que no divulgó ninguna información confidencial a Wolfe sobre la adquisición. Por separado, el abogado de Wolfe, Reed Brodsky, rechazó las acusaciones, argumentando que la SEC ignoró el testimonio y la evidencia de que su cliente realizó las inversiones basándose en su análisis independiente.
Los representantes legales de ambos, Satsky y Wolfe, han impugnado la narrativa de la SEC, manteniendo que sus clientes son inocentes respecto a las acusaciones de insider trading.
La SEC refuerza la aplicación de la ley contra el insider trading bajo Atkins
El caso se alinea con la intención declarada de la SEC de aumentar el enfoque en el insider trading, la manipulación del mercado, las violaciones del deber fiduciario y el fraude contable, tal como enfatizado bajo el actual comisionado Paul Atkins. La SEC recientemente formó una Unidad de Información Financiera y Contabilidad dentro de su División de Cumplimiento para enfocarse mejor en tales violaciones.
Cornerstone Research informó un descenso de aproximadamente el 60 por ciento en acciones de cumplimiento generales después de que Atkins asumiera el cargo en abril de 2025. Mientras tanto, las sanciones financieras relacionadas con las criptomonedas cayeron a $142 millones en 2025, menos del 3 por ciento del total del año anterior.
Los cargos presentados contra Satsky y Wolfe alegan violaciones de la Sección 10(b) de la Ley del Mercado de Valores de 1934 y la Norma 10b-5. La SEC busca interdictos permanentes, sanciones civiles y prohibiciones de ser funcionarios y directores para ambos hombres, así como la devolución de ganancias y el interés previo al juicio de Wolfe y una orden judicial basada en conducta sobre Satsky.
| Individuo | Rol | Ganancia Alegada | Entidades Usadas | Acción de la SEC Buscada |
|---|---|---|---|---|
| Mark Satsky | Banquero Senior, Unidad de Energía & Utilidad | N/A | N/A | Interdicto permanente, sanción civil, prohibición de oficial/director, interdicto de conducta |
| David Wolfe | Exbanquero | $18.5 millones | 8 entidades familiares (por ej., Evergreen Capital, GAW Holdings) | Interdicto permanente, sanción civil, prohibición de oficial/director, devolución de ganancias, interés previo al juicio |
