Los mineros de Bitcoin están consolidando su posición como actores clave en la cadena de suministro de infraestructura de inteligencia artificial, aprovechando su control sobre vastas cantidades de capacidad eléctrica y terrenos para centros de datos. Según un nuevo informe del equipo de investigación de Bernstein, los mineros de Bitcoin que cotizan en bolsa actualmente supervisan más de 27 gigavatios de capacidad eléctrica planificada y han anunciado acuerdos en el sector de IA por un valor de $90 mil millones, cubriendo 3.7 gigavatios de capacidad. Estos acuerdos también involucran a importantes operadores de centros de datos, proveedores de servicios en la nube de próxima generación y fabricantes de chips.
La electricidad y la capacidad del centro de datos se vuelven cruciales
Un informe de RAND fechado el 29 de abril indica que se espera que Estados Unidos agregue aproximadamente 82 gigavatios de nueva capacidad eléctrica neta para 2030. El verdadero cuello de botella en el sector ya no es la fabricación de chips, sino asegurar el acceso a la electricidad. Bernstein destaca que conectar nuevos centros de datos a la red puede llevar más de cuatro años, con retrasos significativos incluso en las regiones más amigables con los centros de datos, como Texas, debido a largas colas de conexión de servicios públicos.
Los analistas señalan que el tiempo promedio de espera para asegurar un gigavatio de electricidad ahora se acerca a los 50 meses, e incluso estados que apoyan políticamente como Texas están luchando con colas de conexión lentas.
Estos largos retrasos crean una ventaja competitiva para los mineros de Bitcoin, que ya están integrados con la red eléctrica y están familiarizados con la infraestructura de computación de alta densidad, lo que les permite acelerar las inversiones en centros de datos a gran escala.
Glosario: La reducción a la mitad es un evento crítico del protocolo de Bitcoin que reduce a la mitad las recompensas de bloque otorgadas a los mineros aproximadamente cada cuatro años. Esto afecta directamente los ingresos de la minería y puede causar fluctuaciones en el mercado.
Mineros buscan nuevas fuentes de ingresos
El informe señala que después de la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024, que redujo las recompensas de bloque y estrechó los márgenes de ganancia, los mineros han buscado cada vez más fuentes alternativas de ingresos. Muchas empresas ahora se están expandiendo más allá de la minería hacia centros de datos y operaciones de computación de alto rendimiento centradas en IA.
Un ejemplo claro es Soluna Holdings, que registró un aumento del 58% en los ingresos del primer trimestre, gracias en gran parte a la expansión de sus servicios de centros de datos. La proporción de ingresos provenientes de la minería de criptomonedas disminuyó significativamente como resultado, destacando el cambio estratégico de la compañía.
La asociación entre IREN y Microsoft toma prothacenismo
Bernstein identifica a IREN como un ejemplo destacado en el cambio hacia la infraestructura de IA. Se espera que la empresa experimente una transformación importante tras varios acuerdos de miles de millones de dólares con Microsoft, lo que podría hacer que las operaciones de centros de datos de IA sean su principal fuente de ingresos en lugar de la minería de criptomonedas.
A medida que las regulaciones se vuelven más estrictas y las comunidades locales intensifican su oposición a las grandes inversiones en centros de datos, el acceso existente de los mineros a la electricidad y la tierra les otorga una ventaja competitiva notable sobre sus rivales.
Tabla de comparación: Mineros de Bitcoin y IA
| Empresa | Valor del Acuerdo de IA | Capacidad Eléctrica Planificada (GW) | Empresas Socias | Principal Impulsor del Crecimiento de Beneficios |
|---|---|---|---|---|
| IREN | Varios miles de millones de dólares | Varios GW | Microsoft | Acuerdos de centros de datos de IA |
| Soluna Holdings | No revelado | No revelado | Varios | Aumento de ingresos de servicios de centros de datos |
| Otros mineros importantes (combinados) | Total $90 mil millones | 27 GW planeados | Hiperscaladores, neicloud, fabricantes de chips | Nuevos acuerdos de infraestructura integrales |
En resumen, los mineros de Bitcoin se han posicionado favorablemente en un momento de creciente demanda de IA, gracias a su infraestructura robusta y control de la capacidad eléctrica. Se espera que esta tendencia impulse una mayor diversificación en el sector de la minería en los próximos años.
