El lunes, el mercado de criptomonedas enfrentó un impacto después de que Moody’s rebajara la calificación crediticia de Estados Unidos por primera vez en 75 años de “Aaa” a “Aa1”. Las principales altcoins como Ethereum (ETH), Solana (SOL) y XRP experimentaron pérdidas significativas, borrando las ganancias de la semana pasada con caídas de hasta un 8%. La capitalización total del mercado disminuyó en miles de millones en cuestión de horas, mientras que Bitcoin (BTC) mantuvo su liderazgo al situarse alrededor de $103,000 después de subir brevemente a $107,000 el domingo por la noche. Los analistas señalan que el aumento de los rendimientos del Tesoro está frenando el apetito por el riesgo, aunque las compras corporativas continúan apoyando a Bitcoin.
Rebaja de Calificación Sorprende al Mercado
La rebaja de la calificación crediticia de EE.UU. por parte de Moody’s provocó una disminución repentina del apetito por el riesgo a nivel global. Esto resultó en una venta masiva de activos, desde acciones hasta commodities, ya que el rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 4.5% y el rendimiento a 30 años superó el 5%. El mercado de criptomonedas también se vio afectado. Ethereum vio cómo su precio bajó a $2,380, mientras que SOL, XRP y ADA sufrieron pérdidas del 4-6% en el mismo período de tiempo.
Valentin Fournier de la firma de investigación BRN señaló que la volatilidad en Bitcoin y altcoins durante el fin de semana fue “mixta”, con una presión notable sobre las altcoins. Según Fournier, mientras que los inversores institucionales que buscaban rendimientos proporcionaban una protección parcial para los activos de gran capitalización, ejercían una clara presión de venta sobre las altcoins más especulativas.
Tras la decisión de Moody’s, los intentos de “comprar la caída” fueron insuficientes, y el debilitamiento de los volúmenes al contado aumentó la tensión en el mercado. Sin embargo, Fournier afirmó que el choque de los bonos carecía de un catalizador para desencadenar una venta de pánico permanente, y los inversores estaban esperando datos macroeconómicos próximos.
Liquidaciones y el Esperado Período de Banda de Operación Estrecha
El repentino aumento de Bitcoin durante el fin de semana tomó desprevenidas tanto posiciones alcistas como cortas en los mercados de futuros. Según datos de Coinglass, el monto total de liquidación dentro de las 24 horas del domingo por la noche superó los $667 millones, con $173 millones provenientes solo de Bitcoin. Las posiciones largas vieron $82 millones borrados, mientras que las posiciones cortas perdieron $91 millones. En Ethereum, las pérdidas fueron mayores para aquellos que esperaban precios más altos, con $205 millones en posiciones largas y $58 millones en posiciones cortas liquidadas. Estas cifras se limitan a lo que informaron las bolsas, sugiriendo que el escenario real podría ser más grave.
QCP Capital señaló en Telegram que el aumento de Bitcoin durante el fin de semana, a pesar del choque de la calificación crediticia, indica fuertemente una acumulación institucional en curso. La empresa con sede en Singapur destacó compras sustanciales de la firma de inversión japonesa Metaplanet y Strategy con sede en EE. UU., enfatizando el impacto de las compras al contado en el mercado.
Fournier anticipa un estrecho y cerrado rango de negociación hasta que se publiquen los datos principales de PCE el 30 de mayo. Afirmó, “El riesgo a la baja no está exento de riesgos pero es limitado. Se necesita una nueva demanda institucional o un nuevo catalizador macroeconómico para el alza”.
Los participantes del mercado, mientras mantienen primas en estrategias de opciones esperando aumentos de volatilidad, creen que a corto plazo, el rango de $100,000–$108,000 podría proporcionar un área de equilibrio para Bitcoin en el mercado al contado. Sin embargo, en el sector de altcoins, los bajos avances en volumen fomentan la cautela del inversor. Los analistas coinciden en la necesidad de una narrativa convincente para la redistribución de capital.
