El precio de Bitcoin ronda los $70,000, con niveles de soporte y resistencia cambiando dinámicamente. Los niveles de ansiedad de ayer ahora ofrecen esperanza, ya que el aspecto más crucial es el enfoque de Strategy. Según expertos, si Strategy evita ventas masivas de Bitcoin, podríamos no regresar a los anteriores mercados bajistas. Pero, ¿es el enfoque de Strategy suficientemente robusto?
Strategy y Bitcoin
Strategy es la mayor empresa institucional de reservas de Bitcoin a nivel mundial, manteniendo una enorme cantidad de Bitcoin. A diferencia de los activos inactivos en las carteras de Nakamoto y otros, estos son activos adquiridos en el mercado. Strategy ve cada caída como una oportunidad de acumulación.
Pidiendo prestado constantemente y realizando nuevas compras, Strategy nunca ha considerado vender BTC. Compraron cuando BTC luchaba a $20,000 y durante las subidas en cifras de seis dígitos. Han evadido el FUD de MSCI y, con un MNAV superior a 1, están preparados para futuras adquisiciones.
Actualmente poseyendo 713,502 BTC, el nivel MNAV de Strategy subió a 1.17. Mientras que BTC aumentó un 7%, las acciones de MSTR se dispararon un 24%. Con una deuda total de $8.2 mil millones, Strategy posee BTC valorado en más de $50 mil millones, respaldado por MSTR, para los entusiastas de los ETF de Bitcoin, convirtiendo a Strategy en un aliado alcista que resiste vender porciones sustanciales de Bitcoin en circulación.
¿Es Strategy Estable?
En la primera sección, exploramos “¿Qué es Strategy y por qué es vital para BTC?” Sin embargo, la reunión de accionistas del año pasado insinuó que el presidente de Strategy podría vender BTC si fuese necesario. ¿Es Strategy realmente estable, o podrían 713,502 BTC aparecer en el mercado espontáneamente? ¿Podría la empresa verse forzada?
Analistas de TD Cowen responden a esto. Los analistas Lance Vitanza y Jonnathan Navarrete señalaron que Strategy ha “solidificado aún más su posición” y está bien posicionada para recuperarse.
“No debería sorprender que mientras los precios de Bitcoin suben, las acciones de Strategy superan a Bitcoin y viceversa en las caídas.”
“Esto es intencional.” – TD Cowen
Este modelo de inversión diseñó las acciones de MSTR para coincidir con la volatilidad del BTC aproximadamente 1.5 veces, con ganancias notables como el 6% de hoy frente a más del 20% en condiciones inusuales.
“Esta relación se ha mantenido verdadera durante 30 días y períodos más largos, se espera que continúe con las operaciones de tesorería de Strategy.” – TD Cowen
Los analistas afirman la fuerza de Strategy para comprar incluso en fuertes caídas de BTC, manteniendo su solidez. El precio objetivo de TD Cowen para Strategy es de $440, reiterando una calificación de compra.
En su informe de ganancias del cuarto trimestre, Strategy reveló pérdidas por miles de millones. Sin embargo, el CEO Phong Le sugiere que Bitcoin debe bajar hasta aproximadamente $8,000 para desafiar significativamente su phace de deuda convertible. ¿Irán a la bancarrota de inmediato? No, si Bitcoin se mantiene así durante cinco o seis años, solo entonces Strategy podría incumplir sus deudas. Por lo tanto, Strategy sigue siendo fuerte a menos que el cripto desaparezca por completo. Tales empresas hacen afirmaciones audaces en los informes financieros, implicando confianza en sus cálculos para evitar riesgos legales.
