Los mercados de criptomonedas están enfrentando un intenso escrutinio ya que los recientes comentarios de Powell no indican señales de alivio. Mientras Trump exige con firmeza recortes en las tasas de interés, Powell parece ignorar estas demandas. Nuevas filtraciones relacionadas con Trump señalan posibles desarrollos futuros.
Filtraciones de Trump
Un funcionario de la Casa Blanca compartió información significativa con WaPo sobre la mentalidad de Trump. Estas revelaciones se consideran cruciales, ya que contienen mensajes implícitos destinados a los mercados.
“Ahora está en el punto máximo de no importarle. ¿Historias de malas noticias? No le podrían importar menos. Hará lo que prometió durante la campaña.”
Trump criticó a China por sus medidas de represalia, sugiriendo que estaban mal dirigidas. Insinuó posibles acuerdos con Vietnam y reiteró que no levantaría los aranceles sin obtener lo que quiere. Las últimas filtraciones advierten de una posible crisis global mientras EE.UU. y otros responden tercamente.
Tercera Guerra Mundial
Desde la primera parte, está claro que Trump es resoluto. ¿Pero qué pasa con sus rivales? China anunció un arancel del 34% mientras el S&P 500 enfrentó pérdidas de $3.5 billones en dos días. Los mercados bursátiles experimentaron una caída del 5%, señalando una tendencia bajista. Hoy se revelaron detalles sobre las 11 empresas afectadas por los aranceles de China, indicando un fin abrupto a la narrativa de EE.UU. de tecnología e innovación asequibles.
Los precios del petróleo cayeron alrededor del 6%, señalando una recesión. La caída de dos días superó el 15%, marcando la mayor caída desde abril de 2020 cuando la pandemia paralizó la economía global. Esta caída refleja preocupaciones sobre la reducción de la producción y posibles deficiencias de demanda en medio de temores de recesión global.
La Carta Kobeissi declaró:
“En 2024, EE.UU. importará $439 mil millones de China, mientras que China importará $143 mil millones de EE.UU. Esto resulta en un comercio total anual EE.UU.-China de $582 mil millones.
Incluyendo los recientes aranceles del 34% impuestos tanto por EE.UU. como por China, esta cifra asciende a aproximadamente $198 mil millones anuales.
Esto es un IMPUESTO.”
Notablemente, excluyendo represalias, los aranceles recíprocos implementados el miércoles representan el mayor aumento de impuestos en la historia de EE.UU. Estos aranceles representan aproximadamente el 1.6% del PIB de EE.UU., superando el récord anterior establecido en 1968 por 50 puntos básicos.
“Creemos que los nuevos aranceles anunciados por Trump y la inminente represalia reducirán el PIB y aumentarán la inflación. Si estos aranceles se mantienen a largo plazo, anticipamos una contracción del PIB de entre -3% y -4%. Con el aumento de los precios, se espera que la inflación del IPC se acerque al 4% en los próximos meses.” – La Carta Kobeissi
La inflación es evidente. Los mercados de bonos reflejan una caída de 90 puntos básicos en dos meses mientras se valora la estancación. Actualmente, el rendimiento a 10 años está por debajo del 3.90% por primera vez desde el 22 de septiembre de 2024, marcando el inicio del cambio de la Fed.
¿Qué sigue? La UE está preparando contramedidas. Canadá está listo para responder. China ya ha tomado medidas. Por ahora, hemos sido testigos de una guerra comercial que podría escalar a una Tercera Guerra Mundial. La disposición de la UE para invertir fuertemente en defensa después de años y los gigantes automotrices de Alemania estableciendo fábricas de tanques desde la última guerra mundial señalan desarrollos inminentes.
Este es un ciclo vicioso. Si se toman medidas de represalia, EE.UU. también responderá. Tanto el Secretario del Tesoro Bessent como el Secretario de Comercio Lutnick transmitieron el mismo mensaje.
Hoy, el Índice de Riesgo de Crédito de EE.UU. alcanzó su nivel más alto desde la crisis bancaria regional. El S&P 500 ha eliminado oficialmente más de $7 billones en valor de mercado desde el 19 de febrero.
BTC debería avanzar hacia $200,000 si recuerda su propósito original. Sin embargo, si continúa comportándose como una acción tecnológica, la caída en criptomonedas puede persistir.
El escenario optimista de hoy es el siguiente:
“La Fed debería señalar claramente recortes en las tasas de interés durante su reunión en 33 días, marcando el fin de QT. Las políticas amigables con las criptomonedas de Trump tendrán un impacto más notable en los proyectos con sede en EE.UU. A medida que los mercados de riesgo tocan fondo en medio de crecientes temores, la liquidez puede cambiar con entusiasmo para capitalizar las ventas excesivas. Con las preocupaciones de recesión, el mercado ha formado expectativas de al menos cuatro recortes de tasas, y Powell debería ceder a las claras demandas de Trump de reducciones de tasas.”
