Recientemente, ocurrió un evento inusual en el mercado de criptomonedas, involucrando un notable aumento de precio en la moneda Cardano (ADA) debido a la baja liquidez. Este incidente destaca los riesgos del deslizamiento de precios en las transacciones de moneda digital. En particular, una negligencia de un inversor llevó a una pérdida financiera aguda cuando el precio temporalmente se disparó a niveles de tres dígitos.
Aumento de Precio de la Moneda Cardano
Un poseedor significativo de Cardano, conocido como una ballena, intentó convertir 14,4 millones de monedas ADA a USDA, una stablecoin vinculada al dólar estadounidense. Debido a la baja liquidez en este par de comercio, la ballena arriesgó y probablemente provocó inadvertidamente una transacción masiva de $7 millones, resultando en millones de dólares en pérdidas.
El detective en cadena ZachXBT comentó en Twitter, destacando la situación donde el inversor recibió solo 847,000 USDA a cambio. Este gran error surgió del aumento temporal en el precio de ADA y resultó en una pérdida masiva de $6.05 millones. Los fondos de ADA habían permanecido inactivos durante casi cinco años antes de esta transacción.
Este episodio ilustra cómo un periodo de espera acumulado de cinco años culminó en una pérdida significativa debido a intentar intercambiar 14,4 millones de monedas ADA con una liquidez de mercado disminuida. Tales transacciones destacan los riesgos de deslizamiento en intercambios descentralizados (DEX), donde la insuficiente liquidez puede llevar a movimientos dramáticos de precios, resultando en la compra de activos a costos sustancialmente más altos o su venta a precios mucho más bajos.
Mitigando Riesgos en DEX
A diferencia de los intercambios descentralizados, los intercambios centralizados rara vez encuentran episodios tan drásticos debido a mecanismos de creador de mercado automatizado (AMM). Estos sistemas determinan los precios basados en la proporción ADA/USDA dentro del pool de liquidez. Una vez que las reservas de USDA se hacetan, el inversor compra inadvertidamente más activos costosos y presencia su pérdida a medida que los precios de ADA suben, llevando a un precio sesgado del pool.
Ejecutar órdenes que superen la liquidez disponible en los pares puede llevar a pérdidas incluso en intercambios centralizados. Si un comerciante intenta vender monedas ADA a un precio bajo, pueden hacetar la liquidez del comprador si se realiza en un intercambio centralizado, resultando en ventas a ese precio. El problema es más mecánico con los DEX.
- El evento destaca la volatilidad en transacciones de monedas digitales.
- La baja liquidez puede llevar a pérdidas financieras significativas.
- Se recomienda precaución al operar en mercados con baja liquidez.
