El fondo de tesorería tokenizado de VanEck ha comenzado a cotizar en Euler utilizando la infraestructura de Securitize, marcando un nuevo hito en las finanzas descentralizadas. A través de este desarrollo, los inversores elegibles ahora pueden usar bonos del Tesoro de EE. UU. representados como tokens en blockchain como garantía, obteniendo acceso a liquidez directamente dentro del ecosistema DeFi.
Los Bonos Tokenizados se Encuentran con DeFi
El producto de tesorería tokenizado VBILL, operado por Securitize y desarrollado por VanEck, ahora está disponible en la plataforma Euler. Los inversores pueden ofrecer bonos del Tesoro de EE. UU. como garantía en cadena y tomar préstamos en un entorno blockchain, con el Protocolo DS patentado de Securitize implementado a lo largo del proceso.
Glosario: El Protocolo DS de Securitize es un estándar de software que verifica automáticamente la elegibilidad de los inversores y las restricciones de transferencia para transacciones de valores en blockchain. Esto asegura que los activos solo se transfieran entre partes aprobadas.
Gracias a este protocolo, las condiciones sobre quién puede transferir bonos de tesorería tokenizados y bajo qué circunstancias están definidas estrictamente. Este marco se considera ampliamente como esencial para la inversión centrada en el cumplimiento normativo. Los feeds de precios en tiempo real se entregan a través de oráculos de RedStone, asegurando la valoración precisa del colateral tokenizado comprometido por los inversores.
Según el líder del ecosistema de Securitize, Graham Ferguson, “Algunos protocolos ahora muestran interés en los activos con permiso. Anteriormente, esto era poco común en el mercado DeFi.”
Las Instituciones Aumentan la Adopción de Blockchain
La inclusión en Euler llega en un momento en que las principales instituciones financieras están participando cada vez más con productos de tesorería y mercado monetario basados en blockchain. Datos de RWA.xyz muestran que los activos bajo gestión en bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados han superado los 15 mil millones de dólares, creciendo casi un 150 por ciento durante el año pasado.
Gigantes de la industria como BlackRock, Franklin Templeton y Janus Henderson han emergido como participantes líderes en este mercado en expansión. Estos productos están dirigidos principalmente a inversores institucionales que buscan garantías vinculadas a rendimientos del mundo real. No obstante, el volumen actual de activos tokenizados en este espacio sigue siendo modesto en comparación con las expectativas del sector financiero en general.
| Organización | Activos de Tesorería Tokenizados (2024) |
|---|---|
| RWA.xyz | $15 mil millones |
| Standard Chartered (Proyección 2028) | $2 billones |
| BCG & Ripple (Proyección 2033) | $18,9 billones |
Euler y las Plataformas DeFi Abren una Nueva Era
Actualmente, Euler alberga más de $320 millones en activos en su plataforma. En tiempos recientes, ha cambiado de un modelo completamente permissionless para adoptar una arquitectura financiera más accesible para los usuarios institucionales. De manera similar, otros protocolos de finanzas descentralizadas como Aave han comenzado a transformarse al introducir plataformas de préstamos basadas en activos del mundo real, como Horizon.
Securitize subraya la necesidad de que los protocolos DeFi alineen las estructuras de blockchain abiertas con los estándares de cumplimiento institucional. Como resultado, los grandes gestores de fondos y actores institucionales están buscando cada vez más activos con permiso que cumplan con las normas reglamentarias. Este cambio está impulsando a los protocolos DeFi a adaptar sus sistemas para atraer capital institucional.
Llega la Dimensión Institucional a DeFi con Productos Tokenizados
La incorporación de VBILL a Euler demuestra que los valores tokenizados pueden fluir a través de canales descentralizados sin sacrificar la supervisión regulatoria. El Protocolo DS de Securitize hace esta adaptación posible gestionando automáticamente la calificación de los inversores y las reglas de transferencia dentro del sistema.
Gracias a esta colaboración, los inversores institucionales en Euler ahora pueden usar productos de tesorería regulados, no solo criptomonedas típicas, como garantía. Esto señala un nuevo puente para la infraestructura DeFi hacia el mundo de las finanzas tradicionales, sentando las bases para una mayor participación institucional.
