Vanguard, una de las principales firmas de gestión de activos del mundo con un tamaño de cartera de más de 10 billones de dólares, es conocida por su postura restrictiva sobre los ETFs de Bitcoin. Sin embargo, los desarrollos recientes indican que Vanguard se ha convertido en el mayor accionista institucional de Strategy, una empresa de tecnología altamente invertida en reservas de Bitcoin.
El Enfoque de Vanguard Hacia las Criptomonedas
Según Bloomberg, Vanguard ahora posee más de 20 millones de acciones en Strategy, lo que representa más del 8% del total de acciones de la compañía. Esto equivale a aproximadamente 9,26 mil millones de dólares, superando al antiguo importante accionista institucional Capital Group.
La posición de Vanguard en Strategy no es una decisión de inversión directa, sino más bien el resultado de las participaciones estratégicas dentro de sus fondos indexados. El Total Stock Market Index Fund, el Extended Market Index Fund y el Vanguard Growth ETF de la compañía sostienen automáticamente acciones de Strategy en sus carteras.
Curiosamente, esto ocurre incluso cuando Vanguard mantiene su postura cautelosa sobre criptomonedas y declara públicamente la reticencia de ofrecer ETFs de Bitcoin a sus clientes. A pesar de esto, los clientes expresan un interés robusto en las acciones de MSTR directamente vinculadas al BTC a través de Vanguard.
Strategy (MSTR) y Vanguard
Los fondos que gestiona Vanguard siguen los principales índices de acciones, invirtiendo en todas las empresas que cumplen con sus criterios. Así, empresas como Strategy entran automáticamente en los fondos de Vanguard cuando se incluyen en un índice. La exposición de Vanguard a Strategy surge de distribuciones automáticas de cartera más que de una estrategia deliberada.
El analista de Bloomberg Eric Balchunas comenta, “Es como si hubiese un sentido divino del humor. Vanguard eligió esta vida. Al gestionar un fondo indexado, debes poseer acciones que quizás no prefieras o apruebes, como las criptomonedas.”
Matthew Sigel, Jefe de Investigación en VanEck Digital Assets, señala críticamente, “Estar indexado a algo que abiertamente ridiculizas no es una estrategia.”
Bajo la dirección del presidente Michael Saylor, Strategy se ha posicionado en los últimos años como un vehículo para la inversión en Bitcoin, acumulando más de 600.000 Bitcoins desde 2020. Estos Bitcoins están actualmente valorados en aproximadamente 72 mil millones de dólares.
Vanguard continúa manteniendo su distancia de los activos criptográficos, sin ofrecer acceso a ETFs de Bitcoin al contado para sus clientes. A pesar de esto, competidores como BlackRock capturan un interés y volumen significativos con fondos como el iCompartirs Bitcoin Trust.
La participación institucional líder de Vanguard en empresas enfocadas en Bitcoin a través de la gestión de fondos pasivos subraya cómo los modelos de inversión basados en índices pueden producir resultados impredecibles. Inversionistas y profesionales de la industria monitorean de cerca tanto las dinámicas de propiedad corporativa como el papel de los activos digitales.
- Vanguard se convierte en el mayor accionista institucional de Strategy sin invertir directamente.
- A pesar de evitar los ETFs de Bitcoin, Vanguard posee acciones relacionadas con criptomoneda.
- La estrategia de fondos indexados de Vanguard lleva a una exposición inesperada a activos digitales.
