El magnate empresarial estadounidense Warren Buffett, propietario de Berkshire Hathaway, ha implementado cambios significativos en el portafolio de activos de la empresa en el primer trimestre de 2025. Documentos financieros recientes presentados a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. revelan un aumento sustancial en las inversiones en bonos del Tesoro a corto plazo, mientras que se redujeron posiciones importantes en el sector bancario.
El Portafolio de Berkshire Hathaway
La inversión de Berkshire Hathaway en bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo aumentó de $286.4 mil millones en el último trimestre de 2024 a $305.5 mil millones en el primer trimestre de 2025. Esto representa un crecimiento aproximado del 6.6% durante el periodo de tres meses. La compañía ahora ha asignado su mayor reserva de efectivo a bonos del Tesoro. Se informa que el volumen total de inversiones en acciones es de aproximadamente $263.7 mil millones, y la empresa mantenía una posición de efectivo de $36.9 mil millones al final del trimestre.
Según datos del Departamento del Tesoro de los EE. UU., el portafolio de bonos gubernamentales de Berkshire Hathaway supera los activos de Taiwán, valorados en $297.8 mil millones. Si se considerara un país, Berkshire se ubicaría en el puesto 11 entre las naciones tenedoras de bonos del Tesoro, con países como Francia, Irlanda y Suiza por delante de él.
Durante el mismo periodo, Berkshire Hathaway salió significativamente de su portafolio de inversiones en los principales bancos de EE. UU., incluyendo Citigroup, Bank of America, y Capital One. Se informa que la empresa vendió acciones por un total de $3.23 mil millones en estos tres grandes bancos en el trimestre anterior. Los registros financieros indican que la empresa vendió todas sus acciones de Citigroup, saliendo completamente con aproximadamente $1 mil millones en acciones restantes.
Además, Berkshire Hathaway vendió 48.7 millones de acciones en Bank of America valoradas aproximadamente en $2.19 mil millones. En Capital One, se vendieron 300,000 acciones por cerca de $46.5 millones.
Enfoque en Refugios Seguros
Estos desarrollos demuestran el cambio de la compañía hacia vehículos de inversión más seguros al reducir la exposición al riesgo. Los bonos del Tesoro de EE. UU. se consideran un “refugio seguro” durante tiempos volátiles. El movimiento de la compañía hacia bonos a corto plazo refleja una tendencia de preferir activos de renta fija en un periodo de altas tasas de interés.
Se anticipaba que las recientes incertidumbres en el mercado y las fluctuaciones en el sector bancario impulsarían este cambio estratégico. Mientras salía de activos con altos retornos esperados pero mayores riesgos, la compañía pone un mayor énfasis en instrumentos más estables y líquidos como los bonos del Tesoro de EE. UU. Sin eliminar por completo la incertidumbre relacionada con los aranceles, un retorno a activos de alto riesgo por parte de compañías tan establecidas parece poco probable.
La estrategia de Berkshire ofrece un ejemplo crucial para los inversores en términos de gestión de riesgos y diversificación de portafolios en los mercados financieros. Ofrece una visión de cómo los grandes inversores con reservas substanciales de efectivo podrían navegar en medio de incertidumbres económicas. Este caso demuestra que los cambios de portafolio rápidos y radicales todavía son posibles bajo condiciones de mercado cambiantes.
