A pesar de un reciente alto en el rally de precios de Bitcoin, inversores notables continúan albergando expectativas alcistas. Recientemente, un jugador importante ejecutó un llamativo comercio de opciones apuntando a un precio de $200,000 para Bitcoin a fin de año. Este comercio indica altas expectativas del mercado mientras también destaca la creciente diversidad en las estrategias de inversión.
Detalles de la Estrategia de Opciones
El inversor en cuestión compró 3,500 contratos de una opción de compra de $140,000 que expiran en diciembre en el intercambio Deribit y simultáneamente vendió 3,500 contratos de una opción de compra de $200,000 para la misma expiración. Conocida como un ‘bull call spread’, esta estrategia permite al inversor capitalizar sobre precios en alza con riesgo limitado. El importe neto total pagado por la transacción fue de $23.7 millones.
Este método ofrece un beneficio máximo si el precio supera los $200,000 a finales de año. Sin embargo, el riesgo se limita a la inversión inicial. La diferencia surge de la combinación de la prima de opción de menor precio comprada y la prima de opción de mayor precio vendida. En consecuencia, los montos de ganancias y pérdidas están predefinidos.
Interés Institucional y Movimientos del Mercado
Después de superar los $123,000 por primera vez en la historia el 14 de julio, el precio de Bitcoin comenzó a moverse dentro de un rango estrecho de $116,000 a $120,000. Durante esta fase de consolidación, el interés en productos financieros estructurados entre inversores institucionales ha aumentado, reflejándose en el mercado de opciones.
El intercambio Deribit, que representa más del 80% de las opciones de Bitcoin a nivel mundial, ha visto que las posiciones abiertas de opciones alcanzan 372,490 BTC. Esta cifra está justo por debajo de los 377,892 BTC observados en junio, indicando un alto interés.
De manera similar, el mercado de opciones de Ethereum ha experimentado una actividad significativa. Según Amberdata, las posiciones abiertas de opciones de ether han alcanzado un récord de 2,851,577 ETH. Esta tendencia refleja la creciente preferencia de los inversores por los mercados de opciones tanto en Bitcoin como en Ethereum.
Aumento del Volumen en el Mercado de Opciones
Las opciones brindan a los inversores oportunidades para especular y cubrirse contra movimientos de precios. Una opción de compra otorga el derecho de comprar el activo a un precio específico en una fecha establecida, atrayendo a inversores que esperan un aumento de precio. Las opciones de venta son típicamente usadas para protegerse contra riesgos de depreciación potencial de valor.
El reciente aumento en el interés en dichos intercambios de derivados se alinea con la volatilidad del mercado y las expectativas. Los expertos sugieren que el aumento del volumen de opciones puede deberse tanto al papel de los creadores de mercado como a la necesidad de inversores institucionales de gestionar posiciones de manera efectiva.
Mientras que las grandes posiciones de inversores en criptomonedas líderes como Bitcoin y Ethereum no ofrecen pronósticos de dirección del mercado definitivos, proporcionan valiosos conocimientos sobre el interés institucional y la saturación del mercado. El uso de estrategias avanzadas de opciones permite a los inversores adoptar posiciones más flexibles contra las fluctuaciones de precios. Considerando tanto las expectativas como el volumen, los mercados de opciones probablemente seguirán siendo una herramienta crucial.
- Inversores notables mantienen expectativas alcistas a pesar de la pausa en el rally de Bitcoin.
- Estratégica adquisición de opciones refleja diversidad en enfoques inversores.
- El interés institucional en productos financieros estructurados sigue creciendo.
