Una nueva propuesta del Departamento de Trabajo de EE.UU. podría cambiar el panorama de los ahorros para la jubilación al permitir que los planes 401(k) ofrezcan activos alternativos como criptomonedas, capital privado y bienes raíces junto con opciones de inversión más tradicionales. Este movimiento busca diversificar las carteras de jubilación de los trabajadores estadounidenses y brindarles opciones de inversión más amplias.
Opciones de inversión más amplias bajo revisión
La Administración de Seguridad de Beneficios para Empleados del Departamento de Trabajo emitió la propuesta después de una orden ejecutiva del presidente de EE.UU., Donald Trump, en hacesto de 2025. La orden destacó la necesidad de ampliar el acceso a activos alternativos en los planes de contribución definida, priorizando mejoras en la diversificación y los retornos potenciales.
El texto de la orden ejecutiva enfatizó el papel de la Comisión de Bolsa y Valores en la eliminación de barreras regulatorias. Hizo un llamado a la revisión de las regulaciones para permitir que los planes de jubilación dirigidos por participantes accedan a activos fuera de las acciones y bonos convencionales.
“La orden instruye a la Comisión de Bolsa y Valores a facilitar el acceso a activos alternativos para los planes de ahorros de jubilación de contribución definida dirigidos por participantes mediante la revisión de regulaciones y guías aplicables”, señaló el texto de la orden.
Para contexto, la Administración de Seguridad de Beneficios para Empleados supervisa los beneficios de salud y jubilación de los trabajadores estadounidenses, asegurando la integridad del plan y la protección de los participantes. Su última propuesta señala una intención de adaptar las prácticas de gestión de beneficios de acuerdo con los cambios en los mercados financieros y productos de inversión.
Reacciones de altos funcionarios y desarrollos sectoriales
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, describió la propuesta como un paso fundamental para promulgar la directiva del Presidente, apuntando a ejecutar cambios de manera segura mientras se expanden las posibilidades de inversión para millones de estadounidenses. Bessent también reiteró que la protección del inversor sigue siendo una prioridad principal a lo largo del proceso.
La Secretaria de Trabajo de EE.UU., Lori Chavez-DeRemer, subrayó que la propuesta de norma podría ayudar a los planes de jubilación a seleccionar productos que reflejen el panorama de inversión moderno. Argumentó que expandir el menú de activos disponibles podría, en última instancia, beneficiar tanto a los trabajadores como a los jubilados fomentando la innovación.
“Esta propuesta de norma mostrará cómo los planes pueden considerar productos que reflejan mejor el panorama de inversiones tal como existe hoy. Esta mayor diversidad impulsará la innovación y resultará en una gran victoria para los trabajadores estadounidenses, los jubilados y sus familias”, señaló Chavez-DeRemer en una declaración oficial.
La propuesta se presenta en medio de incertidumbre en los mercados de criptomonedas y crédito privado. Aunque los activos digitales han demostrado resiliencia a pesar de las presiones geopolíticas mundiales, el sector de crédito privado está experimentando volatilidad alimentada por temores de que la inteligencia artificial interrumpa los préstamos dependientes del software.
El reciente estrés en el mercado de crédito privado ha llevado a salidas significativas, con grandes firmas como BlackRock y Apollo limitando los reembolsos de inversores después de que las demandas de retiro superaron los límites trimestrales. Esto refleja una vacilación más amplia en los activos alternativos, sin embargo, la iniciativa del Departamento de Trabajo aún sugiere un impulso para mantener los ahorros para la jubilación alineados con los productos financieros en evolución.
