En solo dos días de trading, los productos de ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos atrajeron casi $1 mil millones en nuevo capital. Mientras tanto, Michael Saylor, por primera vez desde 2020, insinuó una posible venta de Bitcoin, y las tensiones políticas sobre el cese al fuego en Irán provocaron una volatilidad significativa en los precios del petróleo. El repunte de Bitcoin, que brevemente tocó $82,833, se detuvo en medio de estas dinámicas cambiantes, señalando un cambio importante en el sentimiento del mercado de criptomonedas en las últimas dos semanas.
Impacto geopolítico en los mercados
Bitcoin alcanzó un máximo a corto plazo de $82,833, según Bitstamp, tras informes de que las conversaciones entre Irán y las partes internacionales podrían reabrir el Estrecho de Ormuz para el envío de petróleo. Sin embargo, el optimismo fue efímero después de que el expresidente de Estados Unidos, Donald Trump, retirara comentarios positivos anteriores y advirtiera que si Teherán no cumplía, las operaciones militares podrían escalar más.
Asumir que Irán implementará realmente el acuerdo es un gran salto. Si lo hacen, comentó Trump, la legendaria Furia Épica terminará, se levantarán las sanciones y el Estrecho de Ormuz se reabrirá completamente.
Los vientos geopolíticos cambiantes llevaron a los inversionistas a buscar seguridad. Los precios del petróleo WTI cayeron más del 10% durante el día antes de recuperarse a alrededor de $96. En medio de esto, se iniciaron casi $1 mil millones en posiciones cortas en los mercados de WTI. Bitcoin cayó a $81,500 antes de terminar el día con una ganancia del 1%. En los mercados de criptomonedas, más de $550 millones en posiciones fueron liquidadas en 24 horas, siendo las posiciones cortas responsables de $400 millones de ese total.
Flujos institucionales y demanda de ETF
A pesar de las tensiones globales, los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos proporcionaron una base constante para los precios de las criptomonedas. Los datos de SoSoValue muestran entradas netas de $467.4 millones el martes y $532 millones el lunes, totalizando $999 millones en dos días. La entrada combinada desde el lanzamiento de estos productos ha alcanzado $59.7 mil millones, empujando los activos gestionados a un máximo anual de $109 mil millones.
Estas cifras subrayan cómo los ETF están haciendo más resistente el acceso institucional a las criptomonedas. Como señaló el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, el precio de Bitcoin ha caído un 50% desde sus máximos, pero los activos de ETFs han disminuido solo un 8%. Balchunas destacó que estos vehículos dependen de los principales sistemas de distribución financiera y que la demanda institucional sigue siendo sólida según los estándares históricos.
La diversificación dentro de los ETF también está aumentando. Solo el martes, los ETFs de Ether vieron un ingreso de $97.6 millones, los fondos basados en XRP atrajeron $11.3 millones, los productos de Solana captaron $1.7 millones, y los ETFs de Dogecoin registraron sus primeras compras desde finales de abril. El creciente interés en un amplio conjunto de criptomonedas está emergiendo como un tema significativo para la industria.
Michael Saylor rompe con la postura de ‘nunca vender’
Los desarrollos no se limitan a los precios y la actividad de los ETF. Michael Saylor, CEO de MicroStrategy y defensor de Bitcoin durante mucho tiempo, reveló en la última llamada de ganancias que la compañía reportó una pérdida neta de $12.5 mil millones este trimestre, casi en su totalidad debido a una caída del 23.8% en el valor de Bitcoin.
Inesperadamente, Saylor dijo por primera vez que MicroStrategy podría considerar la venta de algunos de sus Bitcoin para financiar phaces de dividendos. Enfatizó que cualquier movimiento así no se apartaría de la estrategia principal de la compañía, sino que demostraría la capacidad de MicroStrategy para liquidar activos bajo presión. Según Saylor, las posiciones de Bitcoin y de negocios de la empresa siguen siendo sólidas, y su objetivo no es crear pánico ni presión a la baja en el mercado, sino resaltar la flexibilidad financiera.
Al afirmar “Una porción de Bitcoin puede ser vendida,” Saylor señaló un cambio significativo desde su filosofía de ‘nunca vender’ de cinco años.
El balance de MicroStrategy muestra que actualmente posee 818,334 Bitcoin a un precio de compra promedio de $75,537, con 145,834 monedas añadidas desde enero. La empresa también tiene obligaciones de dividendos e intereses anuales de aproximadamente $1.5 mil millones, respaldadas por reservas de efectivo suficientes para los próximos 18 meses. Ninguna de las deudas de la compañía está garantizada por Bitcoin, lo que alivia la presión inmediata para vender. Saylor mantiene que la intención es salvaguardar la flexibilidad financiera futura.
MicroStrategy también planea abrirse a las finanzas descentralizadas (DeFi) a través de un nuevo producto llamado STRC, que ha comenzado a ser tokenizado a través de varios protocolos y ofrece hasta un 11% de dividendos mensuales. También hay planes para generar hasta un 8% de rendimiento a partir de depósitos respaldados por Bitcoin. Saylor cree que convertir algunos Bitcoin en efectivo fortalecería estos nuevos instrumentos.
Todos estos cambios han afectado el precio de las acciones de MicroStrategy; en operaciones fuera de horario, las acciones cayeron un 4.33% a $178.80.
Los datos de CryptoAppsy muestran que el repunte de Bitcoin alcanzó un techo temporal en $82,833, con soportes técnicos clave identificados en $80,100 y $78,200. Según los analistas, si el mercado corrige o retoma su ascenso en los próximos días dependerá tanto de los desarrollos geopolíticos como de las continuas entradas institucionales.
