Vietnam ha establecido sanciones financieras formales por violaciones relacionadas con el comercio de criptomonedas, mientras el gobierno avanza con planes para llevar la mayoría de la actividad de activos digitales a plataformas nacionales autorizadas. Inversores, proveedores de servicios y emisores de tokens están sujetos a las nuevas regulaciones, que forman parte de un esquema piloto de cinco años destinado a reforzar la supervisión de las monedas digitales en el país.
Detalles del Decreto 284 y su implementación
El marco legislativo, descrito en el Decreto No. 284/2026/NĐ-CP firmado el 16 de julio, está programado para entrar en vigor el 1 de septiembre. El decreto introduce una serie de sanciones administrativas por comercio sin licencia, prestación de servicios no autorizada y fallos en la verificación obligatoria de los clientes.
El Ministerio de Finanzas de Vietnam, que regula el comercio de activos digitales en el país, ha sido encargado de supervisar el cumplimiento. Aquellos que realicen operaciones en plataformas que carecen de autorización enfrentan multas de 30 millones a 50 millones de dong, equivalentes a aproximadamente $1,140 a $1,900.
Las multas por cripto en Vietnam ahora incluyen sanciones de hasta $3,800 por ciertas transacciones no autorizadas, con las autoridades apuntando a trasladar la actividad comercial doméstica a intercambios regulados, con licencia local.
Medidas más estrictas se aplican a los comerciantes locales que compran activos restringidos a inversores extranjeros. Esta actividad conllevará sanciones que van desde 70 millones a 100 millones de dong, o alrededor de $2,660 a $3,800. Las autoridades han añadido estas disposiciones para prevenir flujos de capital no regulados y limitar la exposición a productos digitales de alto riesgo.
| Infracción | Multa (Dong) | Multa (USD, aprox.) |
|---|---|---|
| Comercio en plataformas sin licencia | 30 millones – 50 millones | $1,140 – $1,900 |
| Compra de activos extranjeros restringidos | 70 millones – 100 millones | $2,660 – $3,800 |
| Fallo en verificar la identidad del cliente | 50 millones – 70 millones | $1,900 – $2,660 |
| Operar sin licencia / marketing no autorizado | 180 millones – 200 millones | $6,830 – $7,600 |
Transición del mercado y participantes del programa piloto
Vietnam ha estado trabajando para trasladar a los usuarios locales de intercambios en el extranjero a plataformas domésticas reguladas. En marzo, los funcionarios examinaron las restricciones al comercio de criptomonedas transfronterizo, con la intención de reforzar los controles de capital y mejorar la supervisión regulatoria. Este esfuerzo más amplio se alinea con los objetivos estatales de fortalecer la supervisión de los flujos de activos digitales dentro de las fronteras nacionales.
El programa piloto tiene la intención de licenciar a un grupo selecto de intercambios durante su fase inicial. Entre las instituciones financieras que se informó han completado con éxito la primera etapa de revisiones de licencias se encuentran subsidiarias de grandes bancos vietnamitas como Techcombank, VPBank y LPBank, así como VIX Securities y Sun Group.
Mini diccionario: Techcombank, VPBank y LPBank son bancos comerciales importantes en Vietnam, cada uno operando una amplia gama de servicios financieros. VIX Securities es una firma vietnamita de corretaje e inversión, mientras que Sun Group es un prominente desarrollador inmobiliario e infraestructural vietnamita.
Las sanciones descritas en el Decreto 284 también se aplican a los operadores de intercambio y otros proveedores de servicios de criptomonedas. El incumplimiento en confirmar las identidades de los clientes al abrir cuentas puede resultar en multas entre 50 millones y 70 millones de dong. Las instituciones que operan sin una licencia, o que comercializan servicios sin la debida autorización, enfrentan sanciones más altas, entre 180 millones y 200 millones de dong.
Contexto más amplio para la regulación
La actualización regulatoria forma parte de los esfuerzos continuos de Vietnam para formalizar su mercado de activos digitales. El país implementó un proceso de solicitud de licencias para plataformas de trading en enero, con la Comisión de Valores de Vietnam gestionando el programa para operaciones nacionales. En mayo, el Vice Ministro de Finanzas Nguyen Duc Chi confirmó los planes para que el comercio de criptomonedas regulado se lance en el tercer trimestre de 2026.
Las medidas de cumplimiento se extienden más allá de la simple concesión de licencias. El decreto especifica controles sólidos de conocimiento del cliente, informes obligatorios, y restricciones contra el lavado de dinero para todos los participantes en el mercado cripto doméstico.
A pesar de su endurecimiento regulatorio, Vietnam sigue siendo uno de los países líderes en adopción global de criptomonedas. Chainalysis clasificó a Vietnam en el cuarto lugar en su Índice Global de Adopción de Criptomonedas 2025, registrando más de $220 mil millones en transacciones de criptomonedas de julio de 2024 a junio de 2025.
El nuevo conjunto de sanciones tiene como objetivo, por parte de los legisladores, ayudar a garantizar que los operadores nacionales y extranjeros cumplan con las leyes vietnamitas, conforme el programa piloto desvía la actividad comercial de los intercambios extranjeros no regulados.
