El mercado de criptoactivos de Brasil, particularmente relacionado con las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense, se ha expandido rápidamente desde 2017, según una evaluación reciente del Fondo Monetario Internacional (FMI). La organización destacó la necesidad de una regulación más robusta ya que las transacciones de criptomonedas transfronterizas ahora están aumentando a un ritmo más rápido que los flujos de capital tradicionales.
El FMI destaca el crecimiento de la actividad transfronteriza
En su Evaluación de Estabilidad del Sistema Financiero, el FMI afirmó que las stablecoins han jugado un papel significativo en impulsar la expansión del sector de criptoactivos de Brasil. La evaluación indicó que las transacciones de criptoactivos transfronterizas han estado aumentando constantemente, con la sensibilidad de las transacciones de stablecoins a los choques globales superando con creces la de las inversiones de cartera convencionales o los flujos de inversión extranjera directa (IED).
El FMI, una institución financiera internacional que proporciona asesoramiento político y financiación para promover la estabilidad económica global, informó que el mercado de criptomonedas brasileño es notablemente grande y está evolucionando rápidamente. Este desarrollo ha resultado en vínculos más estrechos entre los activos digitales y el sistema financiero tradicional del país.
Las compras de stablecoins en Brasil son dos a tres veces más sensibles a las fluctuaciones del mercado global que las inversiones tradicionales y los flujos de IED, subrayando la creciente importancia de los activos digitales en el movimiento de capital.
Progreso regulatorio y brechas existentes
La evaluación reconoció que el Banco Central do Brasil, el banco central de Brasil, ha implementado medidas para regular a los proveedores de servicios de criptoactivos. Sin embargo, el FMI identificó brechas regulatorias en áreas clave, incluyendo la protección de activos del cliente, el establecimiento de reglas claras para la emisión de stablecoins, y el fortalecimiento de los procedimientos para el cumplimiento de la lucha contra el lavado de dinero (AML) y el financiamiento del terrorismo (CFT).
El FMI enfatizó la creciente interconexión entre el mercado de criptoactivos de Brasil y su sistema financiero más amplio, señalando que se requiere una mayor supervisión para salvaguardar tanto la integridad del mercado como la protección de los inversores a medida que avanza esta integración.
Mini diccionario: El Banco Central do Brasil (BCB) es el banco central de Brasil, responsable de la política monetaria del país, la regulación del sistema financiero y la emisión de su moneda.
El banco central endurece las reglas para los activos digitales
En abril, el Banco Central do Brasil introdujo la Resolución BCB No. 561, actualizando el marco regulatorio para los proveedores de cambio extranjero electrónico (eFX). La resolución prohíbe el uso de activos digitales para servicios específicos de phace y transferencia internacional. Como resultado, ahora se requiere que los phaces y recibos entre proveedores de eFX y socios extranjeros se realicen a través de transacciones formales de cambio extranjero o mediante movimientos en cuentas brasileñas reales no residentes.
| Categoría | Regla Anterior | Resolución BCB No. 561 (abril 2024) |
|---|---|---|
| Phaces internacionales con criptomonedas | Permitidos bajo ciertas condiciones | Prohibido para servicios específicos |
| Métodos de transacción eFX | Flexibles, podían incluir activos digitales | Restringidos a cambio formal o cuentas BRL no residentes |
Esta medida es parte de un esfuerzo coordinado para asegurar que el sistema financiero de Brasil se adapte a los riesgos en evolución asociados con los activos digitales, especialmente a medida que las stablecoins desempeñan un papel más prominente en el movimiento de capital transfronterizo.
