Ripple, ofrece financiamiento a los fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados que permiten a los inversores seguir los movimientos diarios de acciones e índices de mercado. La actividad llevada a cabo a través de la principal unidad de corretaje de la empresa, Ripple Prime, lleva a la criptoempresa a un mercado dominado durante mucho tiempo por grandes bancos y compañías de valores.
Según la noticia publicada el miércoles por Wall Street Journal, Ripple Prime ofrece financiamiento para las posiciones apalancadas de estos fondos. Los datos de Morningstar Direct muestran que en EE. UU. hay 593 ETF apalancados manejando más de 256 mil millones de dólares en activos. De estos fondos, 426 siguen a una sola acción.
Aunque tradicionalmente los bancos proporcionan la mayor parte de este financiamiento, los requisitos de capital y riesgo más estrictos están abriendo espacio a instituciones no bancarias como Ripple Prime, Jane Street y Clear Street.
¿Cómo funciona el financiamiento de ETF apalancados?
Los ETF apalancados pueden aprovechar contratos financieros conocidos como “intercambio de rendimiento total” en lugar de comprar directamente grandes cantidades de acciones para alcanzar sus rendimientos objetivo. Por ejemplo, un fondo que tiene como objetivo duplicar el rendimiento diario de las acciones de Nvidia puede hacer un contrato de este tipo en lugar de comprar acciones de Nvidia por el doble de sus activos.
La correduría proporciona la posición de mercado objetivo del fondo según el contrato y cobra una tarifa de financiamiento a cambio. Dicho riesgo se equilibra generalmente con compras de acciones u otras operaciones.
Según Wall Street Journal, el ETF Tradr 2X Long SNDK Daily, que tiene como objetivo duplicar el movimiento de precio diario de Sandisk, paga a Ripple un rendimiento cuatro puntos porcentuales por encima de la tasa de referencia de los costos de préstamo nocturno de los bancos. En los niveles de interés actuales, esto equivale a una tasa de financiamiento anualizada cercana al 8%. Este costo se aplica al monto de la posición bajo el contrato de intercambio, separado de la comisión de administración del ETF.
Sin embargo, este modelo de negocio también implica riesgos para las organizaciones que proporcionan financiamiento. Los ETF apalancados ajustan sus posiciones diariamente. Durante movimientos bruscos en una sola acción, si los activos del fondo no son suficientes para cubrir las pérdidas, las entidades que brindan financiamiento pueden quedar expuestas a pérdidas.
Expansión a finanzas corporativas por parte de Hidden Road
Ripple ingresó en este campo en octubre de 2025 al adquirir Hidden Road, una firma de corretaje principal de múltiples activos, por 1,25 mil millones de dólares. La adquisición proporcionó a la empresa una infraestructura establecida que realizaba operaciones en acciones, bonos, divisas y activos digitales, ofreciendo servicios de intercambio y financiando posiciones de inversión.
Como parte de sus operaciones Delta One, que comenzaron en hacesto, la empresa comenzó a ofrecer intercambios de rendimiento total vinculados a acciones de EE. UU., índices de mercado y activos digitales. Ripple anunció en ese momento que esta unidad tenía más de mil millones de dólares en capital neto bajo los requisitos regulatorios. También informó haber completado una transacción de deuda de 275 millones de dólares con prioridad de reembolso para financiar el crecimiento.
El martes, Ripple también anunció que había ampliado su acuerdo con el administrador de fondos de cobertura Brevan Howard. Bajo este acuerdo, Ripple Prime proporcionará servicios de corretaje, liquidación y financiamiento en múltiples clases de activos.
El financiamiento de ETF apalancados proporciona a Ripple ingresos por tarifas vinculados a operaciones de acciones y finanzas corporativas. Sin embargo, la compañía aún no ha revelado cuánto genera este negocio o qué medidas están utilizando XRP o XRP Ledger.
Entradas netas de 3,93 millones de dólares en ETF spot de XRP en octubre
En cuanto a los flujos de fondos hacia los ETF spot de XRP, se registró una entrada neta total de 3,14 millones de dólares el 6 de octubre. Los 10,55 millones de dólares que ingresaron al ETF de XRP de Bitwise equilibraron las salidas de 3,34 millones de dólares del ETF de XRP de Canary y 4,07 millones de dólares del ETF de XRP de Franklin. Según los datos, el 1 de octubre se produjo una entrada neta total de 4,07 millones de dólares. Entraron 4,06 millones de dólares en el ETF de XRP de Franklin, 3,18 millones de dólares en el ETF de XRP de Bitwise, mientras que salieron 3,18 millones de dólares del ETF de XRP de Canary. El 2 de octubre, una salida de 3,28 millones de dólares de Bitwise empujó el flujo neto total a negativo.
Los datos de Coinglass del 1 al 7 de octubre muestran que los ETF spot de XRP experimentaron una entrada neta total de 3,93 millones de dólares en octubre.
La expansión de Ripple en el financiamiento de ETF apalancados está fortaleciendo sus actividades en los mercados financieros tradicionales, mientras que las entradas netas en los ETF spot de XRP también indican demanda continuada de inversores por XRP. Sin embargo, todavía no está claro en qué medida el crecimiento corporativo de Ripple se reflejará en la demanda de XRP.
El hecho de que la empresa no haya revelado el uso de XRP o del XRP Ledger en estas operaciones limita la interpretación del crecimiento de las actividades de financiamiento como una señal alcista directa para el precio de XRP, que actualmente cotiza a $1,41 según los datos de CryptoAppsy.
