Bitcoin se ha mantenido firme por encima de la marca de $70,000 a pesar de la reciente volatilidad, lo que señala resiliencia frente a las tensiones geopolíticas que sacudieron los mercados a principios de esta semana. Mientras los mercados de acciones globales y las criptomonedas experimentaron fuertes ventas al comienzo de la semana, ambos se recuperaron rápidamente. El índice S&P 500 en Estados Unidos, después de pérdidas abruptas, recuperó la mayor parte de su terreno. Sin embargo, el mercado de bonos está emitiendo advertencias de que los riesgos macroeconómicos más amplios aún podrían amenazar la estabilidad actual.
Bitcoin y Las Acciones Se Mueven al Unísono
Al final de la semana, la principal criptomoneda del mundo flotaba cerca de $70,500, registrando un sólido aumento semanal del 6%. Bitcoin había subido brevemente a $73,470 a principios de la semana, solo para caer a $63,000 en medio de los crecientes desarrollos geopolíticos en el Medio Oriente el fin de semana pasado. Este cambio abrupto destacó la sensibilidad de Bitcoin a los eventos globales.
Los principales índices bursátiles reflejaron la recuperación de Bitcoin, con futuros del S&P 500 subiendo después de que Estados Unidos reforzara la seguridad a lo largo de los principales corredores de tránsito de energía. Las recuperaciones sincronizadas en ambos activos sugieren una creciente correlación entre las criptomonedas y las acciones. A medida que Bitcoin se acercaba nuevamente al nivel de $73,000, sus movimientos paralelos con el S&P 500 han sembrado dudas sobre su reputación como un refugio seguro independiente en tiempos turbulentos.
Rendimientos de Bonos Aumentan mientras Persisten los Riesgos Macroeconómicos
A diferencia de las acciones y las criptomonedas, el mercado de bonos presentó una perspectiva más cautelosa. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentaron durante cuatro días consecutivos, alcanzando el 4.15%. Dado que los precios de los bonos se mueven inversamente a los rendimientos, este aumento demuestra la creciente demanda de compensación de los inversores contra el riesgo de inflación. El cambio apunta a persistentes incertidumbres a pesar del optimismo inicial del mercado.
A corto plazo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años subió al 3.60%. Este indicador, estrechamente observado como una medida de las expectativas de política monetaria, señaló la disminución del apetito por activos más riesgosos. El aumento de los rendimientos a lo largo de la curva podría incitar a los inversores a cambiar de activos volátiles como las criptomonedas, especialmente si el entorno de riesgo empeora.
Michael Saylor, compartiendo sus puntos de vista en redes sociales, señaló que la demanda de Bitcoin sigue siendo mucho mayor que la oferta actual.
Mientras tanto, las expectativas para dos recortes de tasas de la Reserva Federal este año han disminuido sustancialmente desde el inicio de los recientes conflictos geopolíticos. Los datos de los mercados de futuros de CME ahora indican una probabilidad de menos del 50% para dos recortes en 2024. Si el rendimiento a 10 años supera el umbral del 4.20%, Bitcoin podría enfrentar una nueva presión de venta. Por el contrario, si los rendimientos se mantienen por debajo del 4%, el entorno podría resultar más favorable para los activos de riesgo.
Niveles Clave en el Enfoque de los Comerciantes
Los participantes del mercado están observando de cerca tres niveles cruciales tanto para Bitcoin como para los indicadores macroeconómicos. El primero es si Bitcoin puede superar los $74,000, un movimiento que señalaría la absorción de los riesgos geopolíticos actuales. El segundo es si el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sube por encima del 4.20 %; una ruptura por encima de este nivel podría desencadenar ventas algorítmicas tanto en acciones como en criptomonedas, intensificando la volatilidad.
El tercer umbral crítico se encuentra en el nivel de soporte de $63,000 para Bitcoin. Si la estabilidad se evapora y Bitcoin cae por debajo de esta línea, la caída podría acelerarse aún más. Mientras el interés en los ETF de altcoins ha aumentado en los últimos días, los choques en los precios de la energía podrían tener un impacto retardado en la inflación general. Si las presiones inflacionarias se intensifican, es posible que la Reserva Federal se vea obligada a mantener tasas más altas por más tiempo, un escenario que probablemente limitará el alza de los activos riesgosos liderados por las criptomonedas.
