Bitcoin actual se cotiza con un descuento significativo en relación con el índice Nasdaq 100, que representa acciones tecnológicas. Según Ecoinometrics, el valor justo de Bitcoin, basado en su correlación a largo plazo con el índice, se sitúa en alrededor de $156,000. Sin embargo, su precio de mercado es aproximadamente $110,000, lo que sugiere una subvaluación significativa según estándares históricos. Los analistas recuerdan que tras una divergencia similar en 2023, se produjo una fuerte subida de precios, reforzando sus expectativas alcistas.
Limpieza de Apalancamiento y Declive Histórico en Futuros
Octubre presenció una caída repentina de precios que redujo la posición abierta de futuros de Bitcoin de $47 mil millones a $35 mil millones, marcando una contracción de más de $12 mil millones. Esto se documenta como uno de los eventos de desapalancamiento más sustanciales en la historia del mercado de derivados de Bitcoin. Tom Lee, un analista de BitMine y Fundstrat, mencionó en CNBC que después de la liquidación de un apalancamiento significativo, se podría anticipar un resurgimiento en la demanda orgánica en el mercado.
Los datos de Glassnode indican que las posiciones abiertas de opciones han superado los $40 mil millones, lo que sugiere un cambio en el enfoque de los inversores de apalancamiento especulativo a estrategias de riesgo definido. Los analistas creen que en lugar de liquidaciones de futuros, los flujos de opciones están comenzando a dar forma a los movimientos de precios.
Fortalecimiento de la Rotación de Capital de Oro a Bitcoin
Tras un aumento récord, una corrección acentuada en el mercado del oro está redirigiendo a los inversores hacia las criptomonedas. El informe de Bloomberg del 22 de octubre destacó que la mayor caída semanal en una década en los precios del oro ha alarmado incluso a los inversores más fervientes del oro. Tras superar los $4,000 por onza, Reuters informó que muchos fondos están transicionando hacia activos de alto riesgo.
El inversionista Anthony Pompliano señaló un cambio significativo del oro a Bitcoin, destacando ciclos históricos. Históricamente, Bitcoin ha seguido la tendencia alcista del oro con un retraso de aproximadamente 100 días, lo que podría manifestarse de manera similar este trimestre. La inclinación de los jóvenes inversores hacia activos digitales nativos y la oferta limitada de Bitcoin respaldan la noción de que esta transformación podría ser duradera.
Una Oportunidad a Largo Plazo en el Horizonte
La brecha de valoración del 30% en comparación con el valor justo del Nasdaq representa el mayor descuento en los últimos dos años. A medida que el apalancamiento se despeja, los flujos hacia los ETFs de Bitcoin en el mercado al contado se han estabilizado.
Los analistas sugieren que el escenario actual no es un movimiento post-pico sino una fase de consolidación. Si la narrativa alcista continúa, Bitcoin podría cerrar rápidamente su brecha de valoración, iniciando potencialmente una nueva ola alcista.
CryptoAppsy informa que en el momento del artículo, BTC se cotizaba a $111,617, mostrando un aumento del 0.14% en las últimas 24 horas.
- Bitcoin se cotiza con un descuento significativo en relación con el índice Nasdaq 100.
- El desapalancamiento del mercado de futuros de Bitcoin fue sustancial en octubre.
- Un cambio significativo del oro a Bitcoin está atrayendo a inversores jóvenes.
