BlackRock ha lanzado ETHB, un fondo cotizado en bolsa que integra las recompensas de staking de Ethereum en un producto de inversión regulado. Con este movimiento, BlackRock amplía su gama de ETFs de activos digitales, ofreciendo a los inversores acceso tanto a las fluctuaciones de precio de Ether como a los ingresos basados en la red.
Rendimientos de Staking Entregados Como Ingreso Mensual
ETHB se distingue de los ETFs estándar de Ethereum al contado al distribuir directamente las recompensas de staking obtenidas de la red de Ethereum a sus accionistas como dividendos. Según el analista de ETF James Seyffart, el fondo adopta un marco similar al otro ETF de Ethereum de BlackRock pero añade un nuevo elemento de ingresos al destinar parte de sus tenencias de Ether a actividades de validación de la red.
ETHB tiene un índice de gastos del 0,25%, reflejando la tarifa cobrada por el ETF de Ether al contado de BlackRock. Los primeros participantes se beneficiarán de una tarifa reducida del 0,12% durante el primer año o hasta que el fondo alcance los $2.5 mil millones en activos. Las recompensas de staking se convierten en efectivo mensualmente y se distribuyen a los inversores, simplificando el acceso a los rendimientos para participantes que puedan no desear gestionar la infraestructura técnica de staking por sí mismos.
James Seyffart explicó que, “BlackRock está lanzando su ETF de Staking de Ethereum hoy. Tendrá la misma tarifa que ETHA en 0,25%, pero ofrece una exención hasta el 0,12% para el primer año o primeros $2.5 mil millones en activos.”
Asociaciones de Validadores y Acuerdos de Custodia
El Ether asignado al ETF se apoya en múltiples validadores para asegurar la red y ganar recompensas.
Coinbase actúa como custodio y proveedor de staking para ETHB, siendo responsable de la custodia de los activos digitales y operaciones de validadores. Galaxy Digital, Figment y Attestant—ahora en proceso de ser renombrados como Bitwise Onchain Solutions tras ser adquiridos por Bitwise Asset Management—son los operadores de validadores aprobados encargados de los procesos de incorporación y staking.
La supervisión de la actividad de staking se maneja cooperativamente entre el agente de ejecución principal de BlackRock y Coinbase en su papel como custodio. Esta estructura asegura una selección coordinada de validadores y asignación de activos para actividades de staking dentro del marco operativo del ETF.
Apetito Institucional por Productos Cripto Orientados a Rendimientos
ETHB responde a la creciente demanda de los inversores institucionales por productos de activos digitales que ofrezcan tanto apreciación de capital como ingresos. Mientras que los ETFs de cripto tradicionales al contado solo brindan exposición a los cambios de precio del activo, ETHB proporciona un rendimiento adicional por la participación en la red de Ethereum. Los rendimientos de staking en Ethereum fluctúan actualmente entre el 3% y el 4% anual, posicionando a ETHB como un ETF de activos digitales que paga dividendos regulares similares a ciertos fondos de acciones.
El aumento en las aprobaciones regulatorias para ETFs de activos digitales en los Estados Unidos ha intensificado el interés institucional en nuevos productos que presentan rendimientos, con ETHB emergiendo como un ejemplo de este entorno en evolución.
BlackRock, reconocido como uno de los mayores gestores de activos del mundo, ha acelerado su participación en productos financieros basados en blockchain. BlackRock gestiona billones de dólares en activos globalmente y ha ofrecido una creciente gama de vehículos de inversión en activos digitales en los últimos años, incluidos ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado.
ETHB se lanza en un contexto técnico de movimiento restringido del precio de Ether. El precio de Ethereum se mantiene cerca de $2,056, manteniendo un rango de negociación estrecho y situándose casi un 60% por debajo de su máximo histórico de $4,950. Además, desde noviembre, Ethereum ha cotizado por debajo de tanto la media móvil de 50 días como la de 200 días, con una formación de cruce de la muerte subrayando la debilidad persistente. El soporte actual para ETH parece cercano a $1,843, mientras que la resistencia se sitúa alrededor de $2,193 a medida que la acción del precio se mantiene dentro de un canal horizontal desarrollado desde principios de febrero.
